FX.co ★ Забавянето на инфлацията в САЩ направи пазарите оптимистични

Публикуването на данните за потребителската инфлация в САЩ вчера не беше съвсем ясно, но пазарите го възприеха като умерено положително с възможни дълготрайни последици.

Въз основа на представената икономическа статистика потребителската инфлация в САЩ в годишно изражение нарасна от 6,8% на 7,0%. Базовата му стойност нараства от 4,9% на 5,5%. Инвеститорите обаче не се интересуваха от тези годишни стойности, а от динамиката на инфлацията в месечно изражение. И тук се случи нещо, на което Фед се надяваше толкова дълго от миналото лято – забавяне на темпа на растеж. Базисната инфлация на месечна база, въпреки че се повиши над очакванията от 0,5% до 0,6% през декември, се оказа по-малко от 0,8% през ноември. Общата стойност на потребителската инфлация нараства с 0.5% при прогнозата от 0.4% и ръст през ноември с 0.8%.

И така, какво вдъхнови инвеститорите и допринесе за растежа на оптимизма на пазарите?

Смятаме, че забавянето на ръста на месечните стойности на инфлацията през декември спрямо данните от ноември стана причина за засилените надежди в инвеститорската среда, че ФЕД, виждайки забавянето на инфлационния натиск, няма да бърза да повишава лихвените проценти. Може да се припомни, че протоколът от декемврийското заседание на ФЕД, който беше публикуван в началото на месеца, увеличи вероятността от първото увеличение на лихвите през март тази година, което предизвика местни продажби на фондовите пазари, укрепване на щатския долар и рязко покачване на доходността на държавните облигации.

Сега изглежда, че инвеститорите вярват, че ако инфлацията спре да расте или дори започне плавно да намалява, на фона на възстановяването на веригите за доставки в Америка, което доведе до рязко нарастване на търсенето на стоки от населението чрез прекъсването им по време на острата фаза на COVID -19 пандемия, тогава Фед няма да има причина да повишава активно лихвените проценти. Това означава, че участниците на пазара ще имат възможност да продължат да купуват рискови активи, дружествени акции и стокови активи. Всъщност на инвеститорите ще се даде своеобразен лаг до първото увеличение на цената на заема, което ще стане или в средата на лятото, или дори през есента на тази година.

Ясно е, че това трябва да се очаква само при продължаване на забавянето на растежа на инфлацията. В този случай търсенето на рискови активи ще се възобнови, доходността на държавните облигации отново ще намалее, а щатският долар ще бъде под значителен натиск.

Прогноза за деня:

Двойката EUR/USD напусна диапазона от 1.1275-1.1385. Неговата консолидация над нивото от 1.1450 може да доведе до повишаване до 1.1540.

Двойката USD/CAD се понижи до линията на подкрепа от 1,2480 на фона на отслабването на щатския долар и нарастващите цени на суровия петрол. Ако пробие тази линия, двойката най-вероятно ще падне до 1.2300.