FX.co ★ EUR/USD: корекция нагоре или друг спад?

Двойката EUR/USD демонстрира равна динамика в продължение на два последователни месеца, като се търгува в диапазона, ограничен от нивата на подкрепа от 1,1285 и 1,1235 и нивото на съпротива от 1,1370. Основният тон в динамиката на двойката се задава от щатския долар. Така че, разглеждайки графиката на индекса на долара DXY, може да се види, че динамиката му е подобна на динамиката на EUR/USD в много отношения. Това не е изненадващо, тъй като над 55% от кошницата на 6 основни валути на индекса на долара DXY е заета от еврото.

Публикуваната вчера макростатистика на еврозоната не успя да даде съществена подкрепа на еврото – данните за безработицата тук намаляха с 0,1%, отчитайки до 7,2% през ноември, а индикаторът за доверие на инвеститорите Sentix през януари се повиши от 13,5 на 14,9. Но вчерашната волатилност EUR/USD беше почти 75 пункта (в 4-цифрена котировка) и беше приблизително същата като миналия петък, когато бяха публикувани ключовите месечни данни от пазара на труда в САЩ за ФЕД. Щатският долар поевтиня рязко в края на миналата седмица, тъй като NFP не отговори на очакванията на пазара и беше доста под прогнозата. Както вече е известно, броят на новите работни места извън селското стопанство възлиза на 199 000 през декември при очакваното увеличение от +400 000.

Въпреки това други данни от доклада на Министерството на труда се оказаха много положителни. Нивото на безработица спадна до ново пандемично дъно, а именно до 3,9% през декември от 4,2% през ноември. В същото време средната почасова заплата нараства с 0,6% при прогноза от +0,4%. Ръстът на заплатите на американците е +4,7% на годишна база. Данните показват недостиг на служители, а за да ги запазят, работодателите са по-склонни да увеличават заплатите си, което води до ускоряване на инфлацията.

По правило прекомерното ускоряване на растежа на инфлацията води до затягане на паричната политика на централната банка на страната. Според председателя на Фед Джером Пауъл нарастването на инфлацията в САЩ вече не е временно. В същото време това показва, че ситуацията на пазара на труда в САЩ продължава да се подобрява. Ако броят на работните места в американската икономика все още е с 3,6 милиона работни места по-малко от преди пандемията, тогава броят на първоначалните молби за обезщетения за безработица в САЩ остава на най-ниското ниво от няколко десетилетия, тоест около 200 000.

В същото време, въпреки увеличаването на случаите на коронавирус и високите нива на инфлация, настроенията на потребителите в САЩ като цяло остават положителни. Крайният индекс на потребителските настроения през декември е 70.6, което е по-високо от предварителната стойност от 70.4 и стойността за ноември от 67.4.

И въз основа на доклада на Бюрото за икономически анализи на САЩ, публикуван в края на декември, БВП на страната през третото тримесечие на 2021 г. нарасна с 2,3%, което е с 0,2% по-добре от предишните предварителни оценки.

Инвеститорите остават уверени на пазара, че ФЕД ще повиши лихвения процент поне три пъти тази година и ще изпревари другите големи банки в света в този процес. Това продължава да бъде един от основните двигатели на укрепването на щатския долар спрямо основните му конкуренти на валутния пазар, включително спрямо еврото.

С оглед на това трябва да се очаква по-нататъшен спад на двойката EUR/USD, като сигнал за това ще бъде пробивът на нивото на подкрепа от 1.1285. В същото време пробивът на долната граница на диапазона при 1.1235 ще потвърди продажбите на двойката.

При алтернативен сценарий, двойката EUR/USD ще пробие горната граница на диапазона и нивото на съпротива от 1,1370 (50-периодната пълзяща средна на дневната графика също преминава през това ниво), а корекцията нагоре ще продължи към зоната на силни нива на съпротива от 1.1560, 1.1600 (EMA200 на седмичната графика) и 1.1620 (EMA200 на дневната графика). Пробивът на дългосрочното ниво на съпротива от 1,1760 (EMA200 на месечната графика) ще върне EUR/USD в зоната на дългосрочния бичи пазар.

Междувременно късите позиции остават за предпочитане. Първият сигнал за краткосрочни продажби (докато EUR/USD не излезе извън горния диапазон) ще бъде пробив на важното краткосрочно ниво на подкрепа от 1,1333.

Сега да се върнем към макростатистиката в еврозоната. Тази седмица ще има много малко. В същото време, въпреки че трябва да се проследи речта на председателя на ЕЦБ Кристин Лагард (днес в 10:20 GMT и петък в 13:15 GMT), е вероятно нейната реч да има само малък ефект върху динамиката на евро и двойката EUR/USD. Има вероятност тя да потвърди склонността на ръководството на ЕЦБ да продължи да провежда мека парична политика.

От друга страна, днешната реч на Джеръми Пауъл (15:00 GMT) може отново да разтърси значително пазарите, ако спомене монетарната политика на ФЕД и направи неочаквани изявления. Участниците на пазара очакват допълнителни сигнали от него относно плановете на ФЕД за тази година.

Нива на подкрепа: 1.1333, 1.1318, 1.1300, 1.1285, 1.1235, 1.1200, 1.1170, 1.1100, 1.0900, 1.0800, 1.0700

Нива на съпротива: 1.1370, 1.1500, 1.1560, 1.1600, 1.1620, 1.1670, 1.1700

Сценарии за търговия

Сел стоп: 1.1330. Стоп-лос 1.1380. Tейк-профит 1.1318, 1.1300, 1.1285, 1.1235, 1.1200, 1.1170, 1.1100, 1.0900, 1.0800, 1.0700

Бай стоп: 1.1380. Стоп-лос: 1.1330. Tейк-профит: 1.1500, 1.1560, 1.1600, 1.1620, 1.1670, 1.1700