FX.co ★ Малко вероятно е Пауъл да разтърси пазарите днес преди публикуването на данните за инфлацията

Индексът на долара ICE остава в тесен диапазон, около 96,00 пункта от края на ноември 2021 г. Сега той може да бъде изведен от това състояние само чрез решителността на Фед за вече неизбежното увеличение на лихвените проценти.

Причината за това поведение на американската валута спрямо основните валути е факторът на несигурност, провокиран от Фед миналата година, когато председателят на ФЕД Джеръми Пауъл обяви началото на повишаване на лихвите, започващо тази година и продължаващо през следващите две години. Но в същото време той не даде да се разбере кога ще бъде първото повишение на лихвите.

Многократно посочвахме тази причина като основна, довела до висока волатилност на валутните пазари, която беше придружена от рязък ръст и също толкова внезапен спад на доходността на американските облигации. От своя страна американският фондов пазар и други също продължават да реагират нервно на фактора несигурност, показвайки значително увеличение на волатилността.

В понеделник на американския фондов пазар се случи огромна печалба без никаква причина, но имаше покупки, тъй като акциите поевтиняха. Драматичната промяна в настроението на пазара е поредното потвърждение за съдбоносното въздействие на данните за инфлацията в САЩ, които ще бъдат публикувани утре. Струва си да се отбележи, че растежът на инфлацията се очаква да намалее през декември в месечно изражение със значително увеличение на годишно. Пазарите ще се съобразяват изцяло с месечните данни, тъй като се интересуват от динамиката на инфлацията по месеци, за да разберат кога трябва да се очаква първото повишение на лихвите.

Пазарите ще съсредоточат вниманието си днес върху речта на председателя на ФЕД Джеръми Пауъл, която се очаква да започне в 15:00 универсално време. Все още не е ясно дали това ще бъде предшествано от оповестяването на утрешните данни за инфлацията с някакви важни коментари, но ако той си позволи да говори с тон на висока загриженост за инфлацията и необходимостта от бърза реакция, тогава това може да предизвика друг разпродажба на фондовия пазар в САЩ, което ще засегне други финансови пазари. В този случай щатският долар може да получи подкрепа.

Изглежда обаче, че той може да се опита да не говори на тази тема или дори някак да я смеси, за да не предизвика негативна вълна на пазарите. Ако това наистина е така, тогава основните събития трябва да се очакват вече утре в сряда на фона на пускането на тези индикатори за инфлация.

Вярваме, че ако месечните стойности на потребителската инфлация покажат малко по-голямо намаление, това ще доведе до рали на фондовите пазари и до ограничен спад на щатския долар вследствие на спад в доходността на държавни ценни книжа. В същото време ръстът му над очакванията ще предизвика възобновяване на корекцията на световните пазари, което ще подкрепи обменния курс на американската валута.

Прогноза за деня:

Двойката EUR/USD се консолидира в тесен диапазон от 1.1275-1.1365 преди изказванията на Кристин Лагард и Джеръми Пауъл днес и публикуването на нови данни за инфлацията в САЩ утре. Най-вероятно той ще остане в този диапазон до утре, ако нито Пауъл, нито Лагард информират пазарите за нещо важно по отношение на перспективите за паричната политика на ФЕД и ЕЦБ.

Спот златото се опитва да се възстанови след местно възстановяване на фона на рязък спад на борсовите индекси в понеделник. Бъдещето на цените на златото зависи от решимостта на ФЕД да повиши лихвените проценти по-рано. Всяко повишаване на страховете за перспективите за растеж на САЩ в частност и на световната икономика като цяло ще доведе до увеличаване на търсенето на "жълт метал". Локално цената може да се повиши до ниво от 1833,00 след преодоляване на нивото от 1809,00.