FX.co ★ EUR/USD. Визуализация на предколедната седмица: Пазарът преминава ли в минимална активност?

В началото на новата търговска седмица индексът на щатския долар отново показа положителна динамика, което отразява повишения инвеститорски интерес към щатския долар. Посочената валута доминира по един или друг начин в почти всички доларови двойки. Петъчният импулс обаче изчезна – валутният пазар се движи по инерцията на последните събития. Настъпва предпразничният период, който традиционно се характеризира с ниска ликвидност и слабост. Затова пазарът постепенно изпада в предпразнична минимална активност. През периода на католическата Коледа, когато основните търговски зали по света са затворени, търговците фокусират вниманието си върху второстепенни фундаментални фактори или свързани теми, които имат хипотетичен характер. Тесният пазар е особено чувствителен, така че не могат да бъдат изключени необичайни колебания на цените, особено на фона на почти празен икономически календар.

Въпреки това, настоящата седмица (за разлика от следващата) може да се похвали с доста важни макроикономически отчети, особено в контекста на двойката EUR/USD.

Като пример, индексът на германските цени на производител ще бъде публикуван по време на европейската сесия днес, понеделник. Месечният отчет на Бундесбанк също ще бъде публикуван, но той може да повлияе на динамиката на двойката само ако реториката на членовете на германския регулатор е много различна от предишната реторика на членовете на ЕЦБ. Освен това трябва да се отбележи, че президентът на германската централна банка Йенс Вайдман подава оставка на 31 декември – пет години предсрочно. Той постоянно е ястреб, но на фона на напускането на Ангела Меркел от политическия Олимп, той също реши да напусне поста си. Новият шеф на Бундесбанк ще бъде обявен на 22 декември.

Във вторник, 21 декември, в Европа ще бъде публикуван индикатор за потребителско доверие, базиран на проучване на домакинствата за нивото на доверие в текущото състояние на икономиката. През последните две години този показател е в отрицателна зона. През декември той трябва да достигне -8 пункта, отразявайки общия песимизъм на европейците: това е най-лошият резултат от април тази година.

В сряда, 22 декември, по време на американската сесия ще бъде публикувана третата оценка на растежа на БВП на САЩ за третото тримесечие. Това не трябва да е изненадващо, тъй като крайната оценка трябва да съвпада с втората оценка (2,1% увеличение). Вероятно търговците ще игнорират това издание. Индикаторът за доверие на американските потребители обаче може да предизвика известна нестабилност. Този индикатор се колебае в диапазона от 109-111 пункта от септември тази година. След лек спад през ноември (109,5), този месец трябва да нарасне леко, но да остане в рамките на определения диапазон (110,5). Но ако този индикатор бъде пуснат в зелената зона, щатският долар ще получи значителна подкрепа, особено в светлината на инфлационните очаквания.

Най-интересният ден от седмицата обещава да бъде четвъртък (23 декември). Вниманието на всички търговци ще бъде насочено към основния индекс на цените на PCE, който измерва основното ниво на разходите и влияе върху динамиката на инфлацията в САЩ. Смята се, че този показател се следи от членовете на регулатора много внимателно. През октомври той нараства до 4.1% (на годишна база). Според прогнозите индексът отново ще покаже силни резултати през ноември. Очаква се той да нарасне до 4,5% на годишна база. Това е най-силният темп на растеж от 1989 г. Този показател може да окаже значително влияние върху позицията на американската валута, особено след последното инфлационно съобщение, което отразява рекордно покачване на индекса на потребителските цени. Индексът на цените на PCE може да предизвика силна волатилност в полза на щатския долар.

През същия ден ще бъде публикуван темпът на нарастване на първоначалните молби за обезщетения за безработица. Тези данни са на ниво преди кризата от средата на ноември, като варират в диапазона от 195-230 хиляди. Тази седмица индикаторът трябва да достигне 200 000. Този резултат ще осигури непряка подкрепа на американската валута.

Друго важно съобщение в четвъртък е отчет за обема на поръчките за дългосрочни стоки. Тук се очаква и положителна динамика: общият обем на поръчките трябва да нарасне с 1,5% (след двумесечен престой в отрицателната зона) и с 0,6% без транспорта.

В петък, 24 декември, европейските и американските търговски платформи ще бъдат затворени – Бъдни вечер. Този ден излиза от работния график. Ще има определени новини от Япония, но те обикновено не оказват значително влияние върху пазара и още повече върху динамиката на двойката EUR/USD.

Като цяло е много възможно през следващите дни на валутния пазар да настъпи пълна тишина, освен ако финансовият свят не бъде разтърсен от някакъв форсмажорен фактор (например изключително негативните заключения на СЗО относно Omicron). Ключовите централни банки вече изнесоха своите присъди. Вече са публикувани и последните ключови макроикономически показатели (в областта на пазара на труда и инфлацията). Следователно търговците са получили достатъчно количество информация за отразяване.

Според мен щатският долар все още е в по-изгодна позиция спрямо еврото. През последните няколко седмици търговците на EUR/USD гледаха назад към ЕЦБ, чиито представители призоваха колегите си да реагират на рекордното увеличение на инфлацията в еврозоната. Създаде се известна информационна илюзия, че Европейската централна банка ще тръгне по стъпките на ФЕД. Цялата ястребова реторика на ЕЦБ обаче се изрази в засилването на програмата APP и изчакващата позиция по отношение на курса, докато от страна на американската валута има доста агресивно поведение на ФЕД. Пример за това е ранното ограничаване на QE и ястребова точка прогноза.

Тази некорелация ще действа като драйвер за двойката EUR/USD. Следователно, все още можем да обмислим продажбите нагоре. Нивото на съпротива е 1,1290 (средната линия на индикатора Bollinger Bands на дневната графика, съвпадаща с линията Tenkan-sen). Най-близкото ниво на подкрепа (целевата надолу) е нивото от 1.1200, което съответства на долната линия на лентите на Болинджър в същия период от време.