FX.co ★ Основен анализ на EUR/USD и GBP/USD за 17 декември 2021 г.

Еврото се затвърди, след като ЕЦБ обяви решението си, но не успя да напусне по-широкия страничен канал, започнал на 30 ноември. Паундът се повиши до небето, след като Английската банка неочаквано повиши лихвените проценти.

ЕЦБ няма да остане настрана.

Европейската централна банка заяви, че временно ще увеличи схемата за редовно изкупуване на облигации, за да изглади въздействието на икономическия шок, след като програмата за спешни стимули приключи през март.

Политиците на ЕЦБ потвърдиха, че спешната програма от 1,85 трилиона евро, известна като PEPP, ще бъде съкратена през март, както са планирали. Решението на регулатора дойде на фона на рискове от инфлационен скок в еврозоната. За да смекчи връщането на икономиката към нивата отпреди кризата, централната банка заяви, че временно ще вдигне редовната схема за изкупуване на облигации, която работеше доста добре дори преди пандемията. Президентът на ЕЦБ Кристин Лагард отдавна предупреждаваше пазарите за възможни промени, но никой не очакваше регулаторът да се откаже от настоящата програма за PEPP толкова бързо.

И така, Управителният съвет ще закупи 40 милиарда евро облигации по APP през второто тримесечие и 30 милиарда евро през третото тримесечие. След това покупките ще се поддържат на 20 милиарда евро, толкова дълго, колкото е необходимо за подкрепа на икономиката.

Политиците на ЕЦБ също промениха правилата за реинвестиране за PEPP, което улеснява разгръщането на подкрепа в случай на сътресения на пазара. Единствено Гърция остана назад. Страната беше изключена от редовната програма за изкупуване на облигации заради ниския си кредитен рейтинг. Въпреки това може да получи допълнителна подкрепа, отбеляза ЕЦБ.

Лагард също така подчерта, че банката може да активира отново програмата, ако е необходимо да се бори с всяка възможна криза, причинена от нова вълна от коронавирус. "Гъвкавостта ще остане елемент от паричната политика, когато заплахите за трансмисията на паричната политика застрашават постигането на ценова стабилност", каза Лагард. "Нетните покупки по PEPP могат също да бъдат възобновени, ако е необходимо, за да се противодействат на негативните шокове, свързани с пандемията.

В резултат на това, доходността на 10-годишните облигации в Италия нарасна с 8 базисни пункта до 1%. По същия начин доходността на 30-годишните облигации в Германия нарасна над 0% за първи път от ноември. Фючърсният пазар сега очаква първото повишение на лихвите с 10 базисни пункта до края на следващата година.

Еврото се затвърди, след като служители на ЕЦБ дадоха да се разбере, че програмата за спешни покупки трябва да приключи. В същото време регулаторът взема предвид повишената несигурност, причинена от нарастването на новите случаи на коронавирус, което сега оказва натиск върху възстановяването в еврозоната и спира икономическия растеж в Германия.

Въпреки това, за разлика от Федералния резерв на САЩ, ЕЦБ все още твърди, че високата инфлация, причинена от прекъсвания на веригата за доставки и рязкото увеличение на цените на енергията, е преходна. "Все още е необходимо парично приспособяване, за да се стабилизира инфлацията при нашата цел за инфлация от 2% в средносрочен план. С оглед на настоящата несигурност, трябва да запазим гъвкавостта и избора", каза Лагард.

Фундаментални данни

Що се отнася до вчерашните макроикономически данни, стартиращите жилища в САЩ се повишиха през ноември след два месеца спад, според Министерството на търговията. Показателят се повиши с 11,8% до 1,68 милиона на годишна база през ноември. Икономистите очакваха жилищата да започнат да се покачват с 2,6% на годишна база до 1,56 милиона. През октомври стартиращите жилища бяха ревизирани надолу до 1,50 милиона спрямо по-ранна оценка от 1,52 милиона.

Заявките за безработица в САЩ нараснаха през предходната седмица, но останаха на най-ниското си ниво от избухването на пандемията. Докладът на Министерството на труда регистрира увеличение на първоначалните молби за безработица с 18 000 до 206 000 през седмицата, приключила на 11 декември. Икономистите очакваха броят на американците, подали нови молби за обезщетения за безработица, да нарасне до 200 000. Броят на продължаващите молби за безработица намаля до 1,85 милиона.

Съобщава се също, че компаниите сега не са склонни да уволняват служители, тъй като се борят да отговорят на постоянното търсене на стоки и услуги на фона на широко разпространения недостиг на работна ръка. Ръстът в случаите с Covid-19 в много щати и продължаващата несигурност около най-новия вариант на Omicron, все още тежат върху пазара на труда.

Технически анализ на EUR/USD

Купувачите трябва да защитят подкрепата при 1,1321, защото ако двойката се върне под това ниво, натискът върху еврото ще се увеличи и котировката може да падне до 1,1300 или дори до 1,1265. В случай, че цената пробие съпротива при 1.1355, еврото може да разшири печалбите в рамките на по-широкия страничен канал и да се насочи към горната си граница при 1.1380. Ако цената пробие това ниво, може да започне силен възходящ тренд с цели от 1.1420 и 1.1480.

Английската централна банка неочаквано повиши лихвите.

Вчера Английската централна банка неочаквано повиши лихвените проценти за първи път от три години, отхвърляйки опасенията за увеличаване на случаите на инфекция поради разпространението на варианта Omicron. Решението дойде внезапно, въпреки че беше универсално оправдано. Изключително високата инфлация, невиждана повече от десетилетие, призова регулатора да действа.

Английската централна банка заяви, че ще повиши лихвените проценти с 15 базисни пункта до 0,25%, като по този начин ще стане първата централна банка от Групата на седемте, която повиши лихвените проценти след началото на пандемията.

В резултат на това паундът се повиши с 1,0%, а доходността на 10-годишните облигации се увеличи с 5 базисни пункта. Сега търговците очакват Английската централна банка да повиши базовата ставка до 1% до септември.

Експертите казват, че след още едно увеличение с 25 базисни точки, регулаторът може да започне да намалява баланса си. В същото време падежът на облигациите в портфейла му започва в началото на март. Сега има 80% шанс банката да повиши базовия лихвен процент с още 20 базисни пункта през февруари. Това ще позволи на Английската централна банка да отпише до 37 милиарда Британски лири публичен дълг от баланса си до края на 2022 г.

Комитетът по паричната политика, воден от управителя Андрю Бейли, гласува с 8-1 за повишаването на лихвите. Силвана Тенрейро беше единственият член на комисията, който гласува против увеличението на лихвите. Политиците казаха, че вероятно ще е необходимо известно скромно затягане, тъй като инфлацията може да достигне връх от около 6% до април 2022 г.

Междувременно инвеститорите продаваха държавни облигации на Обединеното кралство, повишавайки доходността на облигациите, тъй като Английската централна банка неочаквано повиши лихвените проценти за първи път от три години. Доходността на 30-годишните облигации скочи с 10 базисни пункта в четвъртък до 1%, най-високото си ниво от ноември.

Технически анализ на GBP/USD

Паундът докосна максимума от 1,3370 и се дръпна под 1,3336. Този диапазон сега се счита за основна цел за купувачите, тъй като след пробив там цената може да се върне до 1,3372. Ако е така, двойката може да продължи да се връща нагоре. В случай, че GBP/USD е изправена пред натиск, ще бъде важно да продължите да търгувате с двойката над 1.3300. В противен случай котировката може да падне до 1.3270.