FX.co ★ От къде Федералния резерв ще вземе злато, 1600 долара или 2000 долара?

Пазарът на злато очаква с нетърпение какво ще реши Федералният резерв на САЩ относно лихвените проценти. В момента краткосрочните и дългосрочните перспективи на кюлчетата зависят от плановете на регулатора.

Цялото внимание на инвеститорите през следващите 2 дни ще бъде насочено към срещата на Федералния резерв по паричната политика. Срещата, на която централната банка може да обяви ускоряване на темповете на намаляване на покупките на активи и повишаване на лихвените проценти, започва днес.

Преди важното събитие, благородният метал отново е заседнал в тесен ценови диапазон. На този етап несигурността относно бъдещия курс на Федералния резерв е основният възпиращ фактор за златото.

Търговците са изключително предпазливи на пазара на благородни метали, въпреки повишените рискове от коронавирус. Вчера стана известен първият фатален случай от нов щам COVID-19. Смъртният изход от заболяването е регистриран във Великобритания.

"В понеделник златото почувства малко подкрепа от повишените опасения относно щама на Omicron, но все пак остана под 1800 долара, в диапазона, в който активно се търгува през последните няколко седмици", каза анализаторът Крейг Ерлам.

Жълтият актив приключи вчерашната търговия с леко повишение, нараствайки с 0,2%, или 3,50 долара, което му позволи да достигне 3-седмичен връх от 1,788.30 долара.

Така златото показа покачване след резултатите от 2 поредни сесии. Миналия петък активът нарасна с 0,5%, след като правителството на САЩ съобщи, че годишният ръст на инфлацията през ноември е достигнал най-високото ниво от почти 40 години.

Рекордно високата инфлация провокира нарастване на търсенето на активи за убежище. Освен това резкия скок в цените засили очакванията, че Федереалния резерв ще ускори намаляването на стимулиращите мерки в близко бъдеще, за да започне възможно най-скоро повишаване на лихвите.

Златото беше под силен натиск от ястребовата реторика на Федералния резерв през по-голямата част от 2021 г. Сега обаче пазарът достигна повратна точка. Парадоксално е, че перспективата за повишаване на лихвите вече не плаши благородния метал.

Търговците очакват първото увеличение на лихвените проценти да се случи през юни, като целият процес ще протече на 4 етапа. Въпреки това, много експерти смятат, че реалната доходност ще остане ниска през следващата година въпреки многократното повишаване на лихвите от Федералния резерв. Това е положителен момент за благородния метал, който може да го избута нагоре.

Анализаторът Оле Хансен заяви, че най-значимият фактор, който ще стимулира златото, е покачването на цените. Той добави, че независимо, колко пъти Федералният резерв вдига лихвените проценти през следващата година, те едва ли ще изпреварят кривата на инфлацията. Според него, ако централната банка се опита да продължи, това ще доведе до нова рецесия, която е благоприятна среда за златото.

Експертът призна, че е оптимист за перспективите на жълтия актив през 2022 г., въпреки факта, че неговите показатели разочароваха инвеститорите тази година. По предварителни оценки благородният метал е загубил 6% от стойността си през 2021 г.

"Текущото движение на цените, очевидно, представлява известна консолидация в сравнение с ръста от почти 25%, наблюдаван през 2020 г.", каза О. Хансен.

Анализаторът от Wells Fargo Джон Ла Фардж също вижда голям потенциал за растеж в кюлчетата през следващата година. Той обаче вярва, че не само инфлацията и свързаното с нея объркване на Федералния резерв ще помогнат на златото.

"Независимо какви лихвени проценти ще бъдат през следващата година, нарастващият недостиг на предлагане ще доведе до повишаване на цените на суровините, включително златото," – прогнозира той.

Фардж обясни, че недостатъчните инвестиции в минния сектор през 2021 г. са довели до голям недостиг на предлагане на пазара и това няма да бъде лесно да се поправи дори в дългосрочен план.

В момента Wells Fargo очаква цените на златото да се покачат до 2000 долара през 2022 г. Не всички анализатори обаче споделят такъв оптимизъм относно златото. Например, стратегиите на Capital Economics за суровини очакват цените да паднат до 1600 долара до края на следващата година.

"Смятаме, че доходността на краткосрочните съкровищни облигации ще се повиши леко през следващите няколко години, с по-малко ръст на дългосрочната доходност. Като се има предвид, че цената на златото е по-отзивчива към промените в дългосрочните реални доходи, ние оставаме уверени че постепенното нарастване на този показател ще доведе до намаляване на стойността на благородния метал до 1600 долара до края на 2022 г.", казаха анализатори.