FX.co ★ Прогнози за инфлацията и лихвените проценти

Бюрото по трудова статистика на САЩ ще публикува последния си доклад за инфлацията за ноември 2021 г. в петък. От юни инфлационният натиск излезе извън контрол и е постоянно на ниво от 5,3% или повече. В момента икономистите прогнозират, че докладът от петък ще покаже увеличение на инфлацията с 0,7%. Ако случаят е такъв, тогава текущата годишна инфлация ще се повиши до тревожните 6,8%. Такива цифри не са наблюдавани от 80-те години на миналия век. Истинският въпрос е, колко точни са били предишните прогнози при съставянето на бъдещи отчети.

Според investing.com икономистите са очаквали инфлационният натиск да се повиши до 4,9% през юли. Реалните цифри показват инфлационен натиск от 5,4%.

Но според прогнозите им през август юлската инфлация се очакваше да бъде 5,3%, а реалните цифри бяха 5,4%.

Единствената точна прогноза беше направена през септември и предвиждаше, че инфлационният натиск през август ще бъде 5,3% и това беше вярно.

Отчетът за октомври е 5,4%, което е само с 0,1% по-високо от прогнозата от 5,3%. Анализаторите обаче дълбоко подцениха нарастващата инфлация, като очакваха ИПЦ за октомври да бъде 5,8%, докато действителната цифра беше 6,2%. Това е най-високото ниво от ноември 1990 г.

Ако прогнозата за ноември е вярна, това означава, че САЩ ще имат най-високата инфлация през последните 40 години.

Несъмнено докладът от петък ще определи промените в текущата парична политика на Федералната резервна система. Те вече се позоваха на този факт, за да смекчат шок фактора, когато обявяват ускоряване на процеса на намаляване и предвиждат многократно увеличение на лихвените проценти през следващата година. Срещата на FOMC ще приключи на 15 декември и на този етап участниците на пазара ще видят последните прогнози за нарастване на лихвите в сравнение с графиката с точки. Анализаторите предполагат, че следващата година най-вероятно процентът може да бъде повишен повече от три пъти.

Как може Федералният резерв ефективно да намали нарастващата инфлация до приемливо ниво с цел от 2%, без да има драматично и дълбоко въздействие върху икономическото възстановяване? Колко повишения на лихвите ще са необходими, за да се намали инфлацията до приемливи цифри? Ако нашият процент на инфлация е близо 7%, как можем да го намалим с 4% или 5%, без да създаваме рецесия като страничен продукт от бързото повишаване на лихвите?

Федералният резерв ще се опита да балансира икономическите щети, причинени от по-високите лихвени проценти, като същевременно намали инфлационния натиск при тези рекордни нива. Дори и да успеят, това е процес, който вероятно ще отнеме години, а не месеци, така че можем да видим, че цените на златото реагират по бичи начин, дори да знаем, че Федералният резерв е на път да започне агресивен кръг от повишаване на лихвите.

Колкото и агресивен да е Федералният резерв, ще отнеме поне една година, за да нормализира лихвените проценти.