FX.co ★ Едва ли Лагард днес ще говори за бъдещо увеличение на лихвените проценти на ЕЦБ

Вчера световните борсови индекси, а днес азиатските, продължиха да се натрупват на фона на новините за липсата на регистрирани смъртни случаи от Омикрон, със значителната му способност за заразяване и мутации. Тази новина има благоприятен ефект върху пазарните настроения, а облекчаването на натиска от темите за COVID-19 може да допринесе за растежа на борсовите индекси преди католическата Коледа.

Сега фокусът на пазара определено ще бъде публикуването на данни за потребителската инфлация в САЩ за ноември, които ще бъдат представени този петък. Според консенсусната прогноза годишните стойности както на основната, така и на общата потребителска инфлация трябва да се повишат значително, съответно с 4,9% и 6,8%, но напротив, месечните данни за ноември може да показват отслабване на инфлационния натиск. Стойностите на базисната инфлация през ноември може да намалеят от 0,6% на 0,5%, а общият индекс на потребителските цени от 0,9% до 0,7%.

Вярваме, че ако данните се окажат в съответствие с очакванията, това може да има смекчаващ ефект върху тона на Джером Пауъл след решението за паричната политика на Федералния резерв следващата седмица.

В допълнение към тези важни събития и новини, вниманието на пазара, преди всичко на европейския фондов и валутен пазар, ще бъде насочено към речта на председателя на ЕЦБ К. Лагард. Очаква се тя да коментира евентуалната реакция на Централната банка при силно нарастване на инфлацията в региона.

Според представените данни, ноемврийският ръст на потребителската инфлация в региона се е увеличил значително, до 4,9%, което не може да принуди регулатора да действа. Въпреки това ние все още вярваме, че ЕЦБ ще се опита да направи нищо до последния момент, докато не стане ясна позицията на Фед относно по-ранно или обратното късно повишаване на лихвите. Това вероятно ще се види на пресконференцията на Пауъл на 15 декември.

Как ще реагира двойката EUR/USD, ако Лагард спомене за рисковете за икономиката на фона на нарастващата инфлация днес?

Вярваме, че ако тя наистина спомене тази тема и покаже на инвеститорите за високата вероятност от по-ранна промяна в хода на паричната политика, тогава двойката ще получи местна подкрепа, тъй като щатският долар все още не може да се похвали с недвусмислено решение на Федералния резерв в полза за ускоряване на повишаването на лихвите. Но ако Лагард не каже нищо по тази тема, която все пак е по-реална, тогава двойката ще продължи да се консолидира около местното дъно от 6 декември.

Като се има предвид цялостната картина на пазарите, ние сме уверени, че борсовите индекси ще продължат да растат до петък, а валутният пазар ще се консолидира около текущите нива преди публикуването на данните за инфлацията в САЩ, а след това и преди срещата на Федералния резерв.

Прогноза за деня:

Двойката EUR/USD е малко под нивото от 1,1300 в очакване на речта на Лагард. Липсата на каквито и да било намеци за ранна промяна на паричния курс от мека към по-твърда ще доведе до спад на двойката до нивото от 1,1190, въпреки че като цяло може да остане в диапазона 1,1190-1,1375 преди срещата на Федералния резерв.

Двойката USD/CAD спря около нивото от 1,2645 в очакване на резултата от срещата на Канадската централна банка за паричната политика. Предполага се, че текущият му курс ще остане непроменен за момента, което може да доведе до локален ръст до ниво от 1,2730.