FX.co ★ Седмицата преди Деня на благодарността в САЩ може да доведе до традиционно търсене на акции и отслабване на Щатския долар

Изминалата седмица завърши на световните пазари с нов опит на борсовите индекси да нараснат в резултат на корпоративната отчетност, укрепването на Щатския долар и спадащите цени на суровия петрол.

Пазарите продължават да разсъждават по важната тема за очакваната промяна в монетарната политика на фона на висока инфлация, и то не само в Америка, но и в други икономически развити страни по света. Разбирането, че мерките за стимулиране не могат да бъдат вечни и всъщност са спрели да работят, което много ясно се вижда от примера на САЩ, подтиква инвеститорите да преразгледат дългосрочните си възгледи за нивата на лихвените проценти, растежа на световната икономика, и икономиките на отделните страни. Но е очевидно и друго нещо, което на първо място възпира фондовите пазари от падане – несигурността, как и кога ще започне процесът на повишаване на лихвените проценти в Америка, което ще послужи като ориентир и за други страни.

Вече беше посочено значението на фактора "несигурност", който засега само стимулира нарастването на волатилността. Ситуацията с пандемията в света и високата инфлация само я подхранват. В тази вълна, важна е динамиката на държавните облигации на икономически развитите страни. Например, доходността на еталонните 10-годишни облигации в САЩ започна да се консолидира над нивото на доходност от 1,50% след рязък спад и след това растеж, което показва липсата на ясни идеи сред инвеститорите на пазара на държавния дълг на САЩ за перспективите на процеса на повишаване на лихвите на Федералния резерв.

Тук важна роля играе и личността на възможния наследник на Дж. Пауъл като председател на Централната банка. Има вероятност той да остане на тази позиция, като се смята, че лихвените проценти биха могли да се повишат енергично до пролетта на 2022 г. Но ако Л. Брейнард го смени, пазарът вярва, че тя ще затегне паричната политика по-малко агресивно. В такъв случай, изборът й може да даде широк тласък на ръста на търсенето на акции и други активи, търгувани в долари. С този сценарий, курсът на американската валута може значително да спадне. На този фон, други световни централни банки също може да не бързат да повишават лихвите.

Като цяло сегашното състояние на пазара очевидно ще стимулира високата волатилност и нервната реакция на инвеститорите от важни новини и на публикуване на икономическа статистика.

Тази седмица ще се проведе срещата на РБНЗ. Ще бъдат публикувани важни данни за междинния БВП за 3-то тримесечие в Германия и САЩ, PMI числата в секторите на производството и услугите в САЩ, Еврозоната, Великобритания и Германия. Но според нас, стойностите на основния индекс на разходите за лично потребление в Америка ще привлекат пълно внимание. Този индикатор играе важна роля при оценката на перспективите за лихвените проценти на Федералния резерв.

Прогноза за деня:

Вероятното отслабване на Щатския долар през тази кратка работна седмица за Съединените щати, може да доведе до възстановяване на цената на златото на фона на отслабващата американска валута. Увеличението на цената над 1848.55 може да доведе до по-нататъшен ръст до 1872.50.

Консолидирането на цената на американския петрол WTI над нивото от 75.10 може да доведе до повишаване на цената до 78.70. Това движение може да бъде подкрепено от местно отслабване на Щатския долар преди Деня на благодарността в Америка.