FX.co ★ Бъдещите движения на валутния пазар ще зависят от динамиката на инфлацията в САЩ

Инвеститорите продължават да бъдат впечатлени от публикуваните данни за потребителската инфлация в САЩ с началото на новата търговска седмица. Тези основни данни, както и факторът на пандемията на коронавирус ще повлияят на поведението на инвеститорите на пазарите.

Миналата седмица се оказа доста нестабилна под влияние на изключително негативните данни за американската инфлация, която скочи до нивото от 1990 г. – с 6,2%. Тази новина предизвика вълна от основателни опасения, че ФЕД ще бъде принуден да започне да повишава лихвените проценти през първата половина на новата година, въпреки факта, че програмата за QE все още няма да приключи. Тук е ясно, че основна роля ще играе инфлацията, чийто продължителен растеж ще принуди Фед да започне да повишава лихвите, въпреки че има рецесия в икономиката и пазарът на труда все още е слаб.

По-рано вече беше посочено, че продължаващият ръст на инфлацията може да бъде неприятна изненада за притежателите на ценни книжа и акции на компании, тъй като може да стимулира по-ранно повишаване на лихвените проценти, например, след като през февруари бъде назначен нов лидер на Фед. В момента се разглеждат двама кандидати – Джеръми Пауъл, чийто мандат като шеф на банката изтича, и Брейнард, член на Борда на Федералния резерв.

Смятаме, че в условия на повишен инфлационен натиск, независимо кой ще стане председател, регулаторът ще трябва да повиши основния лихвен процент с поне 0,25% до 0,50%, след което ще се направи пауза, за да се наблюдава динамиката на инфлацията .

Как ще се държат пазарите в условията на голяма вероятност за повишаване на лихвите в близко бъдеще?

Вярваме, че заплахата от увеличаване на цената на заемите от ФЕД определено ще стимулира продажбите на пазара на държавния дълг, което ще подпомогне увеличаването на доходността на държавни ценни книжа и от своя страна ще допринесе за укрепването на щатския долар . Ако по-рано вярвахме, че поддържането на инфлацията от около 5% до 5,4% най-вероятно ще запази индекса на ICE долара в страничен диапазон, то след като инфлацията се скъса над 6,0%, можем да кажем уверено, че търсенето на щатски долар само ще се увеличава.

Фактът, че нито ЕЦБ, нито Английската централна банка, нито Централната банка на Япония и други световни централни банки няма да бързат да затягат паричната си политика, продължава да играе важна роля, което означава, че те няма да подкрепят националните валути, което ще в крайна сметка измести баланса на съотношенията в полза на американската валута.

Въз основа на това може да се предположи, че щатският долар ще продължи да расте плавно и правилно от време на време. Публикуването на данни за инфлацията за ноември и декември ще бъде важно за бъдещото й движение. Увеличаването на инфлацията или нейното стабилизиране на сегашното ниво ще подкрепи курса на долара на валутния пазар.

Прогноза за деня:

Двойката GBP/USD направи корекция нагоре към силното ниво на съпротива от 1,3430. Ако не успее да пробие тази марка, можем да очакваме локален обрат и спад на двойката до нивото от 1.3300.

Спот златото набира подкрепа на фона на несигурността относно времето за повишаване на лихвите на ФЕД. Докато този фактор е налице, двойката XAU/USD най-вероятно ще продължи да се покачва до нивото от 1900.00.