FX.co ★ Мечките на EUR/USD са уморени, но биковете могат да продължат ралито

Доларът направи пауза в растежа си, след като достигна най-високото си ниво от юли 2020 г. около 95,25 пункта. Въпреки това USD е близо до най-добрата си седмица от близо пет месеца спрямо своите колеги, включително еврото.

Щатският долар се засили тази седмица и проби двумесечния си диапазон на търговия. Експертите прогнозират още по-голямо покачване на долара.

"Не смятаме, че това е краят на хода и очакваме щатският долар да остане силен през първата половина на 2022 г., тъй като ще навлизаме в първата половина на 2022 г. с приключването на намаляването на Фед и задаващия се курс покачването ще предложи подкрепа за долара през този период", казаха стратезите на Mizuho.

Икономическите данни за САЩ, публикувани в сряда, показаха най-големия годишен скок на потребителските цени през последните 30 години и предизвикаха покачването на долара.

Данните поставят под въпрос твърдението на Федералния резерв, че ценовият натиск ще бъде "временен" и накара инвеститорите да мислят, че регулаторът ще повиши лихвените проценти по-рано от очакваното.

До септември 2022 г. се очаква Федералният резерв да увеличи лихвите два пъти с 0,5%.

"При годишна инфлация, която сега надхвърля 6%, достатъчно ли е това, за да принуди Федералния резерв да действа? Този дълъг, дълъг преходен период трябва да окаже огромен натиск върху Федералния резерв", казаха специалисти от главните глобални инвеститори.

Служителите на Федералния резерв все още са уверени, че инфлацията ще намалее с течение на времето, без да е необходимо да се повишават лихвените проценти.

Според Мери Дейли, президент на Федералния резерв на Сан Франциско, централната банка все още трябва да остане търпелива.

"Трябва да изчакаме, за да видим как това ще проникне в икономиката", преди да променим паричната политика в отговор на това", добави тя.

"Знаем, че възстановяването от пандемията няма да бъде линейно", каза Съветът на икономическите съветници на Байдън в кимване на цените, които се покачват все още по-бързо от очакваното.

CEA "ще продължи да следи данните, докато постъпват", казаха от офиса.

"Очевидно по-високата инфлация става проблематична както за администрацията, така и за Федералния резерв", казаха икономисти от ING.

Имайки това предвид, по-нататъшни печалби на долара изглеждат вероятни, особено спрямо еврото, след като председателят на Европейската централна банка Кристин Лагард каза миналата седмица, че по-високите лихвени проценти през следващата година са много малко вероятни, което отблъсква пазарните залози за ход още през следващия октомври.

В последния си бюлетин ЕЦБ призна, че инфлацията се покачва по-дълго, отколкото се смяташе преди, но повтори, че в по-голямата си част ценовият натиск е временен.

Междувременно Европейската комисия повиши оценката си за БВП на еврозоната през 2021 г. на 5% от 4,3%, докато прогнозата за инфлация за тази година е 2,4%.

Тази новина обаче не можа да потвърди промяната в настроенията на ЕЦБ и да помогне на еврото.

"Подкрепата от 1,1500 отстъпи в EUR/USD без много шум", каза ING, и "технически спот движението изглежда така, сякаш може да се разшири до зоната 1,1300/1330 този месец".

Според някои анализатори натискът върху двойката EUR/USD води до повишаване на доходността на държавните облигации на САЩ, която се повиши значително след публикуването на данни за инфлацията в САЩ за октомври.

В петък доходността на десетгодишните облигации се повиши до 1,573% от предишното затваряне от 1,558%. Във вторник (когато все още не бяха публикувани данни за инфлацията) доходността по тези книжа беше оценена на 1,439%.

"Следователно интензивността на всяка по-нататъшна обезценка на EUR/USD ще се определя отново от пазарите на облигации", казаха от Unicredit.

"Изглежда, че инвеститорите не бързат за интензивен спад на EUR/USD, като по-ранните спадове са по-умерени от разпродажбите, посочени от графиките, което предполага, че е трябвало да спадне до 1,12-1,10 и потенциално по-ниско", добави банката.

Двойката EUR/USD в момента се търгува на нива, наблюдавани за последно през юли 2020 г., а знака от 1,1430 ограничава спада за сега.

Капиталовите потоци, насрочени за края на седмицата, и вземането на печалба могат да помогнат на двойката да се възстанови преди уикенда.

Въпреки това фундаменталните данни все още са на страната на долара, особено след като силните данни за инфлацията в САЩ потвърдиха вероятността от по-рано от очакваното затягане от страна на Федералния резерв, докато ЕЦБ е малко вероятно да промени изключително меката си политика в близко бъдеще.

Следващата седмица в САЩ ще бъдат публикувани данни за продажбите на дребно и промишленото производство за октомври. В Европа ще бъдат публикувани ревизираният БВП на региона за третото тримесечие и оценките за потребителската инфлация от миналия месец.

Що се отнася до техническата картина, пробив на дъното от 2021 г. при 1,1436 може да създаде цел за мечки при 1,1400 и по-нататък при 1,1370.

Съпротивата се намира на 1,1500, 1,1530 и 1,1550.

Очаква се краткосрочната перспектива за двойката да остане отрицателна, докато се търгува под 1,1630.