FX.co ★ Защо златото не успява да преодолее бариерата от 1800 долара и да се консолидира над нея?

В сряда златото се търгува по-високо, но все още не успя да преодолее бариерата от 1800 долара. Нека анализираме защо благородният метал се движи настрани и колко дълго ще продължи консолидацията.

Тъй като инвеститорите заключиха печалби във вторник, активът се понижи. Вчера обаче златото се търгува по-високо. Търсенето на актива за убежище се увеличи на фона на нарастващото напрежение между САЩ и Китай.

В началото на седмицата Федералната комисия по комуникациите забрани China Telecom, най-големият телекомуникационен оператор в Китай, да работи в САЩ, позовавайки се на опасения за националната сигурност.

Ескалацията на напрежението между двете най-големи икономики в света оказа значително влияние върху доходността на щатския долар и 10-годишните облигации. В сряда индексът на щатския долар се понижи с 0,2%, а доходността на облигациите спадна до 1,529%.

Златото реагира със стабилен растеж. Котировката се покачи с 0,3%, или 5,40 долара, като се установи на 1798,90 долара на борсата COMEX.

Нарастващата несигурност около икономическото въздействие на поредния скок на нови инфекции с COVID-19 върху някои страни сега осигурява подкрепа за златото.

Нарастващите опасения за инфлацията в световен мащаб също движат актива в момента. Инвеститорите вече не вярват, че високата инфлация е временна. В тази светлина златото се покачи над психологическото и важно ниво от 1800 долара. В понеделник цената се покачи до 1806,80 долара.

Въпреки това златото не успя да се консолидира там. В резултат на това на следващия ден котировката падна под знака, което също не изненада участниците на пазара.

Активът се опитва да пробие нивото на съпротива и да се консолидира над него от няколко месеца. Това е като порочен кръг, но анализаторите, разбира се, имат рационално обяснение.

Те посочват, че в момента има баланс между търсенето и предлагането на световния пазар на злато. Този баланс е причината за продължаваща консолидация. Цената се върти около 1800 долара от дълго време.

За да потвърдим това предположение, нека разгледаме последния доклад на Световния съвет за злато. През третото тримесечие предлагането на злато на пазара рязко спадна и беше последвано от рязък спад в търсенето.

Доставката на злато през отчетния период възлиза на 1240 тона. В резултат на това годишното предлагане намаля с 3%. Експертите подчертават, че спадът в предлагането на злато се дължи не на спад в производството, а на спад в преработката, който се понижи с 22%.

Междувременно годишното търсене на злато спадна с 5% до 831,4 тона. Според WGC спадът идва на фона на повишаването на доходността на американските държавни облигации.

От началото на годината гъшината позиция на Федералния резерв по отношение на паричната политика повиши доходността на 10-годишните облигации със 70 базисни пункта до 1,6%.

Днес държавните ценни книжа са по-привлекателни от златото, което не носи лихва. Поради тази причина кюлчетата не могат да се консолидират над 1800 долара.

Прогнозата е, че консолидацията ще продължи поне до края на годината, защото златото може скоро да бъде изправено пред натиск. Ако Федералният резерв започне да намалява покупките на активи, доходността на облигациите ще скочи, а зелените пари ще скочат до небето.

В същото време, поради високата инфлация, благородният метал остава в продължителен възходящ тренд. Догодина се очаква златото да се търгува на около 1850 долара и на 1900 долара до 2023 г.