FX.co ★ Седмичен преглед на EUR/USD: Инфлацията в САЩ, индексите на ZEW и протоколът на Федералния резерв

По време на азиатската сесия в понеделник двойката EUR/USD показа ниска волатилност при търговия в диапазон от 20 пункта. Търговците започнаха нова седмица без пропуск. Търговската сесия в петък приключи на 1,1569, докато днес двойката започна на 1,1570. Пазарните участници все още не са готови за решителни действия. Смесените данни за платежните ведомости в неселскостопанския сектор от септември не намекнаха за движението на цените, така че двойката замръзна, докато чакаше по-важни доклади. САЩ празнуват Деня на Колумб, а пазарите в САЩ са затворени в понеделник. Това обяснява и ниската волатилност на пазара. Втората седмица на октомври обаче обещава горещи съобщения, по-специално ще бъде докладвана информация за инфлацията в САЩ.

Икономическият календар в понеделник е почти празен, с изключение на реч, предвидена от член на Изпълнителния съвет на ЕЦБ Филип Лейн. Той обикновено се придържа към гълъбовото настроение, оказвайки натиск върху еврото. Миналата седмица служителят заяви, че средносрочният растеж на инфлацията ще бъде доста под целевото ниво, докато настоящият темп на инфлация е причинен от временни фактори. В същото време той апелира да се игнорира повишаването на цените, причинено от нарастващите разходи за енергия. Той също така се оплака, че няма сравнимо увеличение на нивата на заплатите на фона на покачването на индекса на потребителските цени. Смята се, че Лейн днес изразява подобна реторика, оказвайки натиск върху еврото.

Във вторник, 12 октомври, институтът ZEW ще публикува доклади за германската икономика. Индексът на икономическите настроения показва низходяща тенденция за четвърти пореден месец от юни, достигайки 26 през септември. За сравнение, през май този показател беше на 84 пункта. През октомври се очаква и отрицателно четене. Индексът вероятно ще намалее до 20. Индексът на икономическите настроения в еврозоната показва подобна тенденция. Резултатът от октомври трябва да отразява нарастващия песимизъм в бизнес средата. Представителите на Федералния резерв Ричард Кларида и Рафаел Бостик също се очаква да говорят по време на американската сесия във вторник. Кларида обяви ранно намаляване на програмата за количествено облекчаване QE през август, като последователно подкрепя "ястребовата" позиция. Като заместник-председател на Федералния резерв, той може да движи пазарите с реториката си. Председателят на Федералния резерв на Атланта Бостик също беше потвърден поддръжник на намаляването на програмата за стимулиране.

Сряда, 13 октомври, е най-важният ден от седмицата за щатския долар и неговите колеги. На този ден ще бъдат публикувани американският индекс CPI и основният индекс CPI, както и протоколите от заседанията на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC) през септември. Според предварителните прогнози, септемврийските показания могат да повторят тенденцията през август. Индексът на потребителските цени през септември вероятно ще достигне 0,3% (спрямо месеца спрямо месец), а годишно се очаква да се повиши до 5,3%. Същите показания бяха и през предходния месец. Основният индекс CPI трябва да отразява увеличение до 0,2% месечно (през август имаше увеличение с 0,1%) и увеличение до 4,1% на годишна база (през август индексът се повиши с 4,0%). Ако инфлацията надвиши прогнозните стойности, доларът ще получи значителна подкрепа.

Що се отнася до публикуването на протокола от последното заседание на Федералния резерв, в края на септемврийското заседание регулаторът обяви прекратяването на програмата за стимулиране в придружаващото си изявление (по-късно Пауъл уточни, че началото на този процес е планирано за ноември). Освен това, според публикуваната прогноза, девет членове на комитета очакват първото повишаване да стане през 2022 г. В същото време Федералният резерв призна, че ще повиши лихвения процент на федералните средства три пъти през 2023 г. Протоколът от септемврийската среща ще позволи да се оцени общото настроение на Федералния резерв в контекста на последните данни за инфлацията.

На 14 октомври, четвъртък, основните макроикономически доклади също ще бъдат публикувани от САЩ. Например Индексът на цените на производител (важен индикатор за инфлацията) и индексът на заявленията за обещетенията за безработица (който се очаква да намалее допълнително). Китайските данни също могат да окажат влияние върху двойката EUR/USD. В четвъртък китайският индекс на потребителските цени ще бъде публикуван (очаква се леко покачване след тримесечен спад).

И накрая, в петък всички погледи ще бъдат насочени към данните за продажбите на дребно в САЩ. Очаква се този показател да покаже отрицателна тенденция, намалявайки както за годината (до 0,5%от предходните 1,8%), така и за месеца (до -0,3%). Търговците също биха обърнали внимание на Индекса на потребителското настроение на Университета в Мичиган (очаква се леко увеличение до 73 пункта).

Търговците на двойката EUR/USD вероятно ще възстановят загубите си след публикуването на платежните ведомости в неселскостопанския сектор, поне до публикуването на процента на инфлация в САЩ. Първата съпротива е при 1,1610 (линията Тенкан-сен на дневната графика). Основната ценова бариера е на 1,1670 (средна линия на Лентите на Болинджър на същата времева рамка). Тази цел обаче ще бъде налична в случай на отслабване на инфлационния растеж в САЩ, което е много малко вероятно предвид последните тенденции. Поради това е препоръчително да се отварят къси позиции със средносрочни цели на 1,1529 (годишно дъно) и 1,1510 (долната линия на Лентите на Болинджър на дневната графика), когато корекционните импулси избледнеят.