FX.co ★ Световният инфлационен натиск натежава върху еврото и паунда

Еврото отново потъна поради нарастващия инфлационен натиск, предизвикан от рязкото покачване на цените на енергията. Партийните проблеми сред демократите също продължават, докато републиканците продължават да се противопоставят на повишаването на тавана на националния дълг на САЩ. В същото време силните отчети за пазара на труда в САЩ помогнаха за укрепването на долара на пазарите.

Друг забележителен проблем бяха последните остри критики от страна на американския сенатор Елизабет Уорън. Тя каза, че председателят на Фед Джеръм Пауъл "се провали като лидер", в отговор на скандала, че някои висши служители на Фед активно търгуват с ценни книжа по време на пандемията.

Но американският президент Джо Байдън заяви, че има пълно доверие в Пауъл, който обеща да "оправи" всичко. Мандатът на Пауъл като шеф на Фед приключва през февруари догодина, така че такава защита от президента е много полезна. И въз основа на изявленията на много сенатори, е ясно, че доста служители искат Пауъл да удължи мандата си. Но не по-малко са тези, които са против, особено като се има предвид, че Пауъл е републиканец и е назначен при Доналд Тръмп. Това е една от причините Уорън, която е демократ, да каже че няма да подкрепи настоящия шеф на Фед за втори мандат. Другото е, че той е бавен във финансовия си надзор и провежда банкови стрес тестове, които са "по-лоши и от изпит в училище".

От друга страна, се появиха признаци, че глобалното възстановяване набира скорост, което възобновява темата за рефлацията. Въпросът първоначално избледня в средата на май тази година, когато служители на Фед започнаха открито да обсъждат съкращения при покупки на облигации. Но сега ситуацията се промени и инвеститорите не вярват толкова много в това, което казва централната банка. В допълнение, растежът на ИПЦ се влошава още повече поради прекъсвания във веригата на доставки и рязко увеличение на цените на енергията.

Стоковият спот индекс на Bloomberg, който проследява фючърсни договори за 23 стоки, се повиши до рекордно високо ниво във вторник, натрупайки над 30% тази година.

Въз основа на това, мнозина са уверени, че Фед ще намали програмите за стимулиране през ноември, въпреки че много ще зависи от данните за пазара на труда пез септември. Ако има нов спад в данните, Фед ще бъде принуден да разшири мерките си. Но ако цифрите са по-добри от очакваното, централната банка веднага ще обяви ограничаване на стимулите.

Залозите за по-строга парична политика също се увеличават във Великобритания. Възможно е след последните данни за инфлацията в ЕС, Европейската централна банка също да направи това.

Говорейки за статистика, Евростат съобщи в сряда, че продажбите на дребно в еврозоната са се увеличили по-малко от очакваното през август. Индексът се повиши с 0,3% месечно, а не с прогнозираните 0,8%. На годишна база продажбите на дребно останаха непроменени.

Несъмнено продажбите достигнаха своя връх след премахването на карантинните ограничения, но без ръст през септември, продажбите на дребно нараснаха само с 0,2% през третото тримесечие. Личното потребление може също да забави това четвърто тримесечие поради рязкото покачване на цените на енергията, както и инфлацията и по-бавните темпове на възстановяване на БВП.

В Германия производствените поръчки са спаднали повече от очакваното, като са се понижили със 7,7% месечно през август. Това отмени ръста от 4,9% през юли.

Връщайки се в Съединените щати, ADP съобщи, че заетостта в частния сектор е скочила с 568 000 през септември, което показва продължаващо възстановяване въпреки значително забавяне на растежа на работните места. Изглежда, че гражданите все по-малко се страхуват от проблемите, свързани с COVID-19 и продължават да бъдат активни в намирането на работа, което създава основата за по-нататъшно увеличаване на работните места през следващите месеци.

По-високият от очакваното растеж на работните места в частния сектор, също се дължи отчасти на значително увеличение на заетостта в индустрията за отдих и хотелиерство, което създаде 226 000 работни места. Заетостта в производството също се е увеличила със 102 000 души.

В петък САЩ отново ще публикуват данни за пазара на труда, където икономистите очакват 488 000 увеличение на месечната заетост. Те също така прогнозират спад на безработицата с 5,1%.

По отношение на EUR/USD, много в момента зависи от 1.1530, тъй като намаляването под това ниво ще доведе до по-нататъшен срив до 1.1480 и 1.1450. Но ако котировката се повиши над нивото, двойката ще скочи до 1.1560, 1.1580 и 1.1610.

Британски паунд

Паундът също падна вчера заради слабата макро статистика от Великобритания. Съобщава се, че ИМП за строителството е спаднал до 52,6 пункта през септември, от 55,2 пункта през август. Но показанието над 50,0 все още показва растеж.

Сега много зависи от 1,3540, защото падането под него ще доведе до спад към 1,3490 и 1,3420. Но ако котировката скочи над нивото, двойката ще се повиши до ниво от1.3650 и 1.3690.