FX.co ★ С наближаването на срещата на FOMC пазарите преминават към търговия с диапазон, Щатският долар няма да отстъпи позициите си. Преглед на USD, EUR и GBP

DВъпреки факта, че борсовите индекси в САЩ отново затвориха в червената зона (намалявайки за пет поредни дни за първи път от февруари), негативът не се разпространи и на азиатските пазари. Стоките показват добра динамика, медта добави 3,93 % в петък, алуминият нарасна с 2,98%, а петролът също се увеличи с 2%. Това означава, че рисковото търсене остава стабилно.

В същото време цените на американските производители през август показаха ръст малко по-висок от прогнозирания, което добавя динамика към инфлационните очаквания. Това е слаб бичи сигнал за Щатския долар, тъй като нарастващата инфлация под каквато и да е форма се счита за един от признаците на прегряване на икономиката, което увеличава натиска върху Фед.

Стойността на 10-годишния UST леко се увеличи след публикуването на данните, но при всички случаи е необходимо да се изчакат данните за потребителската инфлация, които ще бъдат публикувани във вторник.

Общото позициониране на Щатския долар остана практически непроменено през отчетната седмица. Общата дълга позиция спадна с 560 милиона, а именно до 11,1 милиарда. Най-голям принос има растежът на еврото, което има шанс за корекция нагоре. Като цяло продажбите продължават в повечето стокови валути.

Може да се предположи, че следващата седмица е малко вероятно да доведе до силни движения, тъй като играчите ще очакват резултатите от срещата на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC). Очакваме основно търговия с диапазон. Щатският долар няма да покаже признаци на слабост, преди FOMC да формулира нови критерии.

EUR/USD

Търговците продължават да оценяват резултатите от заседанието на ЕЦБ миналата седмица, докато тези оценки са доста противоречиви. От една страна, ЕЦБ започна да прекратява програмата за QE по-рано от Фед, което е ястребен сигнал. От друга страна, ценовият натиск в еврозоната е по-слаб, а балансът на ЕЦБ нараства по-бързо, така че стъпките на ЕЦБ не трябва да се надценяват. Във всеки случай, всички основни решения ще бъдат взети на 16 декември, тоест фокусът върху Фед не е изчезнал никъде.

През отчетната седмица, нетната дълга позиция на еврото се повиши с 2.347 милиарда, което частично компенсира разпродажбите от предходните две седмици и дава на еврото шанс за коригиращ растеж. Цената на сетълмента рязко се увеличи, тъй като други компоненти допринесоха за цената на еврото. На първо място, динамиката на разпространението на стойността на държавните облигации.

Предполага се, че еврото има добър шанс да се задържи над нивото на подкрепа от 1.1750, където може да се формира основата за коригиращ импулс нагоре. Целта е локален връх от 1.1910. Опитът от 3 септември да се пробие беше неуспешен, но ситуацията на пазара предполага, че вторият опит става доста вероятен. Трудно е да се предположи дали това ще бъде успешно или не, тъй като общата пазарна динамика остава в полза на Щатския долар.

GBP/USD

В петък бяха публикувани данни за търговския баланс и промишленото производство във Великобритания за юли. Въпреки факта, че общите крайни цифри не бяха лоши, прогнозите все пак предложиха по-положителни данни. Институтът NIESR, изчислявайки темповете на растеж на БВП през август, отбеляза, че ръстът от 0,1% е най-ниският от януари.

януари.

NIESR отбелязва, че забавянето на растежа е свързано както с края на пролетния бум, така и с появата на делта варианта на вируса. В него се казва, че има реални рискове от забавяне през следващите месеци.

За разлика от еврото, паундът е по-малко вероятно да възобнови растежа. Докладът на Комисията за търговия със стокови фючърси показа по-нататъшен растеж на късата позиция, седмичната промяна от 832 милиона, а общото преобладаване на мечките достигна -2.113 милиарда, тоест общото позициониране в полза на Щатския долар остава. На пръв поглед прогнозната цена расте, но това до голяма степен се дължи на слабата динамика на добивите от UST, които останаха близо до нивата, достигнати през юли след коментарите на Пауъл в Джаксън Хоул.

Може да се предположи, че шансовете да се надскочи зоната на съпротива 1.3880/90 са ниски, тъй като спекулантите на фючърси продължават да продават паунда дори на фона на рисково търсене, което показва неговата слабост в дългосрочен план. Търговията в диапазона 1.3720-1.3890 изглежда по-вероятна в очакване на резултатите от заседанието на Фед следващата седмица.