FX.co ★ Стоковите валути се радват на благоприятни условия, докато щатският долар е под натиск. Преглед на USD, NZD, AUD

Активността на търговците остава ниска в очакване на публикуването на доклада за заетостта в САЩ в петък. Фондовите индекси продължиха да растат, доходността леко спадна, а щатският долар отслабва на фона на забележимо увеличение на търсенето на риск.

Докладът за пазара на труда ще окаже ключово влияние върху позицията на Федералния резерв. Друг силен доклад ще увеличи шансовете предстоящото намаляване на програмата за количествено облекчаване QE да бъде обявено на срещата през септември. По-слабите данни е много вероятно да отложат това събитие за ноември или декември.

Може да се предположи, че настоящите тенденции като цяло ще продължат до петък, което означава, че стоковите валути ще бъдат в голямо търсене. В същото време е малко вероятно отдръпването да се развие в дългосрочна тенденция, тъй като спекулантите във фючърсите продължават да изграждат своята дълга позиция в долари.

NZD/USD

Индексът на бизнес оптимизъм на Резервната банка на Нова зеландия (РБНЗ) спадна от -3,8 до -14,2 п. През август. Прогнозата за активността също се влоши, но е малко вероятно да повлияе на плановете на РБНЗ за нормализиране на паричната политика и има редица причини за това.

Първо, намаляването на дейността от страна на Централната банка беше предвидено предварително. Има обективни причини за това, свързани с някои нововъведени ограничения срещу COVID. Второ, инфлационните очаквания се покачиха над целевия диапазон за първи път от 2011 г., като показаха 3,05%, което означава, че бизнесът не вижда пряка връзка между ограниченията и потребителската активност. И накрая, RBNZ очаква бързо възстановяване на дейността веднага след премахването на ограниченията поради наближаването на летния период.

Прогнозите за процента на РБНЗ остават оптимистични. Мнозина очакваха процентът да бъде повишен през август, но РБНЗ направи кратка почивка и най-вероятно ще бъде първият, който ще влезе в цикъла на нормализиране. Доходността на държавните облигации нараства по-бързо от тази на другите държави от G10, което също показва доверие на инвеститорите в бързите действия на РБНЗ.

Докладът на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) за новозеландския долар отново е неутрален. Нетната къса позиция е близо до нула, но като цяло изглежда много по-обещаваща от австралийския долар. Целевата цена се поддържа над дългосрочната средна стойност, което дава основание да се очаква продължаване на растежа.

Двойката NZD/USD нараства стабилно във вторник сутринта, движейки се към ясна цел - горната граница на низходящия канал. Зоната на съпротива е на границата на канала от 0,7110/30 и има голям шанс NZD да я достигне през следващите дни. Следващият ход ще зависи от световната тенденция в търсенето на риск. Във всеки случай вероятността за излизане нагоре от канала е доста висока.

AUD/USD

Австралийската икономика продължава да изпитва силен натиск поради ограниченията, наложени преди няколко месеца. ANZ Bank прогнозира, че ръстът на БВП през второто тримесечие ще бъде само 0,1%, като се очаква да спадне с 3% през третото тримесечие, поради рязък спад на потреблението, бизнес инвестициите и жилищното строителство. В същото време наближаването на лятото дава надежда за ранно премахване на ограниченията и рязко икономическо възстановяване.

Известно влошаване на дейността доведе до повишен натиск върху австралийския долар, който като цяло изглежда по -лош от повечето стокови валути. Плановете за нормализиране на политиката също избледняват. Очаква се първото увеличение на лихвата да настъпи не по-рано от началото на 2024 г., тоест RBA ще изостане от повечето централни банки.

Докладът на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) за AUD е отрицателен. Нетната къса позиция отново е нараснала, този път до -4,108 милиарда, това е максималната къса позиция сред валутите на Г-7 след йената. Цената за сетълмент продължава да остава под дългосрочната средна стойност, а австралийският долар все още е под натиск.

На фона на общото търсене на риск, австралийският долар продължава възходящата корекция и вече се опита да пробие зоната на съпротива от 0,7290/7320. Ако пазарът запази търсенето на риск през следващите дни, тогава корекционният растеж ще продължи. Следващата цел е средата на низходящия канал от 0,7430/50. В същото време може да се предположи, че AUD е в низходящ канал и възходящото излизане от него е малко вероятно.