FX.co ★ EUR показва стабилен растеж, въпреки че той може да е временен

Започна нова седмица. Интересното е, че сега инвеститорите се радват на перспективите, които може би са предизвикали спад на пазарите преди седмица. Например, те са много щастливи, че Федералният резерв може да отложи намаляването на покупките на активи. Това означава, че щатският долар може да загуби своя бичи импулс, търсейки нови драйвъри. Освен това тази седмица ще се проведе икономическият симпозиум в Джаксън Хоул. Речта на Джером Пауъл ще бъде внимателно анализирана от търговците за по-нататъшни стъпки в паричната политика.

Сега настроенията на пазара са доста оптимистични, тъй като търговците пренебрегват важни подробности. Например, Федералният резерв може да отложи намаляването на програмата за изкупуване на облигации поради бързото разпространение на щама на коронавирус Делта. Симпозиумът ще се проведе не в Уайоминг, а в онлайн формат, който също е своеобразен сигнал относно влошаването на епидемичната ситуация в САЩ и света. Сега икономистите са изключително притеснени от възможността за забавяне на икономическото възстановяване.

Несигурността и рисковете от влошаване на настоящата епидемиологична ситуация могат да доведат до покачване на зашитните активи. Сега инвеститорите не искат да мислят за това. Те считат щама на коронавирус Делта за основна причина за провала на плановете на Федералния резерв. Щатският долар е под натиск. Анализаторите допускат промяна в тенденцията на щатската валута спрямо кошница от шест основни валути. Щатският долар може да възобнови низходящото си движение, ако Федералният резерв официално обяви, че няма да бърза да намали програмата за количествено облекчаване QE. В същото време някои експерти са сигурни, че щамът на коронавирус Делта е малко вероятно да подкопае икономическото възстановяване, тъй като това е напълно различна ситуация и сега всички са по-подготвени.

В момента търговците очакват речта на Джером Пауъл, изучавайки мненията на други високопоставени членове на Федералния резерв. Явно ястребовото настроение отстъпва място на гълъбовото такова. Това е обратна реакция. Така че, изпълнителният директор на Федералната резервна банка на Далас Робърт Каплан, който също е ястребово настроен по отношение на паричната политика, сега е доста мълчалив и се въздържа от коментари относно промяна в паричната политика. Той каза, че може да преразгледа необходимостта да започне да се намалява програмата за QE по-рано от планираното поради щама Делта.

В това изявление, както и в други подобни, участниците на пазара може да видят сигнал, че Федералният резерв ще продължи да влива ликвидност в икономиката за по-дълъг период от време, отколкото се очакваше.

Индексът на щатския долар се очаква да намалее по -дълбоко. Той вече е спаднал под върха от 93,20. Това означава, че е вероятно да се удължат загубите в краткосрочен план. Следващата важна цел е нивото от 92,50.

Междувременно доларът САЩ се търгува над 200-дневната SMA (91,30). Дългосрочната перспектива остава положителна.

Инвеститорите почти изцяло взеха предвид обявяването за намаляване програмата за стимулиране на симпозиума в Джаксън Хоул или на заседанието на Федералния резерв през септември в индекса на щатския долар. Следователно сега има ролбек. Всъщност никой не знае какво ще каже Пауъл на симпозиума за програмата за QE. Той може и да пренебрегне тази тема.

Коментирайки паричната политика, Пауъл със сигурност ще вземе предвид доклада за БВП на САЩ за второто тримесечие, отрицателните данни за продажбите на дребно, както и слабите данни за производствения индекс на Федералния резерв на Филаделфия. Въпреки това Федералният резерв може също да намали покупките на активи в малък обем, като внимателно наблюдава по-нататъшната реакция на пазарите и макроикономическата статистика. Ако това се случи, тогава принципът "купувайте по слухове, продавайте въз основа на факти" може да работи.

Следователно настоящата ситуация е доста бича за еврото. То успя да се издигне над 1,1700. Сега въпросът е дали двойката EUR/USD може да пробие нивото на съпротива и да се върне към нивото от 1,1800.

Това ще се разбере след резултатите от симпозиума и речта на Пауъл. Ралито на еврото обаче зависи не само от щатския долар, но и от вътрешните фактори. Малко вероятно е той да нарасне, ако фундаменталните фактори са отрицателни, по-специално влошаването на епидемиологичната ситуация в региона.

Броят на случаите намалява в Испания и Италия, докато във Франция и Германия има увеличение. Степента на ваксинация е висока. И все пак единствената новина за забележим спад в случаите на коронавирус може да подкрепи еврото.

Интерес представлява и индексът PMI на Еврозоната от IHS Markit за август. В случай на изненада биковете могат да загубят позиции. Междувременно индексите PMI за секторите на производството и услугите спаднаха до 59,5 от 60,2, което е под прогнозните стойности.

Според техническия анализ двойката EUR/USD може да се изтегли до нивото от 1,1726 и по-нататък до 1,1766. Ако е това се случи, инвеститорите могат да отворят къси позиции с възможност за спад до 1,1630. Ако цената успее да се консолидира над тези нива, този сценарий едва ли ще се развие.

Въпреки скорошния растеж, бичият тренд за еврото изглежда доста нестабилен. Котировката все още се търгува под нивото на съпротива на низходящия тренд от началото на август.

Нивата на съпротива са разположени на 1,1722, 1,1740, 1,1785 и 1,1805. Нивата на подкрепа са разположени на 1,1700, 1,1690 и 1,1660.