FX.co ★ Намаляването на важните инфлационни показатели стимулира оптимизма на пазарите

Публикуваната миналата седмица важна информация за инфлацията в САЩ успокои инвеститорите, което доведе до възобновяване на растежа на фондовите пазари и до отслабване на щатския долар.

Миналия петък пазарите изчакваха нервно публикуването на данни за основния ценови индекс на разходите за лично потребление (CPI) в САЩ. Динамиката на показателя е трябвало да потвърди или не продължаването на силно нарастване на инфлацията и вече през призмата на тези цифри да подкрепи търсенето на рискови активи с едновременно отслабване на щатския долар или не.

Очакваше се индикаторът да нарасне до 3,4% на годишна база, но ръстът му да се забави на месечна база. Следователно индексът добави 0,5% миналия месец спрямо априлската стойност от 0,7% и прогнозирания растеж с 0,6%.

Тези данни позволиха на пазарите да се надяват, че бъдещото забавяне на растежа на инфлацията, обещано по-рано от Фед, ще се случи, което означава, че не трябва да очакваме промяна в паричната ставка от американския регулатор. С оглед на това търсенето на акции на компании нарасна не само в Америка, но и в света. На свой ред щатският долар беше под натиск. Тези пазарни очаквания се подкрепят и от динамиката на доходността на държавните ценни книжа, което показва нейното забавяне.

Очевидно предпазливият оптимизъм всъщност е доминирал на пазарите преди публикуването на производствените показатели в икономически развитите страни, инфлацията на потребителите в еврозоната и данните за заетостта в САЩ тази седмица. Освен това американските данни ще бъдат решаващи, тъй като те ще трябва да покажат дали местният пазар на труда се възстановява или не. Вярваме, че тези цифри ще дадат на инвеститорите нова порция оптимизъм или ще ги принудят отново да проявят висока степен на предпазливост.

Оценявайки общото настроение на валутните пазари, ние вярваме, че цифрите на ADP в сряда може да шокират пазара преди публикуването на официалните стойности от Министерството на труда на САЩ в петък. Ако те се окажат по-лоши от очакваното - това може да служи като негативен сигнал за инвеститорите, което показва, че населението с нископлатена работа продължава да предпочита да си стои вкъщи, отколкото да работи. На този фон ще бъде възможно да се наблюдава спад в американските фондови индекси.

Прогноза за деня:

Двойката EUR/USD се търгува в много тесен диапазон в очакване на данните за инфлацията в Европа и заетостта в САЩ да бъдат публикувани тази седмица. Вероятно ще остане в диапазона сутринта, въпреки че продължаваме да очакваме обещаващия му локален растеж до 1,2000.

Двойката AUD/ USD остава в краткосрочен възходящ тренд. Повишението над нивото от 0.7600 може да доведе до по-нататъшни опити за повишаване на двойката до 0.7650.