FX.co ★ EUR/USD. Федералният резерв събуди долара

Пазарите реагираха на срещата на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC), сякаш бяха искрено изненадани от изместването на повишението на лихвените проценти от 2024 до 2023 г. Наистина ли инвеститорите вярваха, че Федералният резерв ще си затвори очите за нарастващата инфлация и ще остане най-спокойната централна банка в света? Ако е така, те са изправени пред сериозно разочарование, което води до 1,8% колапс в EUR/USD в рамките на два търговски дни.

За да предотврати повтарянето на инерцията през 2013 г., Федералният резерв обеща да информира предварително за всички промени в паричната политика. Всъщност Централната банка отслабна и фактът, че лихвените проценти може да се повишат два пъти през 2023 г., се превърна в истински гръм за инвеститорите. Късите позиции по щатския долар започнаха масово да се сриват, което доведе до падането на EUR/USD до основата на 19-та цифра. Увереността на пазарното мнозинство, че основната валутна двойка скоро ще достигне нивото от 1,25, изчезва, а Nordea прогнозира спад на еврото до 1,15 долара до края на годината на фона на динамиката на инфлацията в САЩ спрямо европейската инфлация .

Динамика на EUD/USD и инфлацията в САЩ и Еврозоната

Според мен се случи това, което трябваше да се случи. Федералният резерв не можеше да разглежда безкрайно инфлацията на нивото от 90-те години. Предишната му пасивност може да се обясни с разочароваща статистика за американската заетост, но в близко бъдеще ситуацията на американския пазар на труда рискува сериозна промяна. Съдейки по динамиката на свободните работни места, разликата между потенциалната и реалната заетост ще бъде попълнена бързо. Ако това не се случи, заплатите ще се увеличат драстично. И двата варианта са потенциално бичи за щатския долар.

Динамика на свободните работни места и заетостта в САЩ

Как еврото може да отговори на щатския долар? Заради Федералния резерв инвеститорите забравиха, че благодарение на ускорената ваксинация в ЕС се очаква бум на икономическия растеж в еврозоната през втората половина на годината. Че Брюксел успешно продаде първите облигации от Европейския спасителен фонд, докато търсенето на търга беше извън мащаба. Че след заседанието на ЕЦБ членовете на Управителния съвет припомниха, че програмата за спешни покупки на активи ще приключи през март 2022 г. Тази следваща година валутният блок ще надмине САЩ по отношение на растежа на БВП. Не мисля, че "биковете" на EUR/USD просто ще хвърлят бял флаг.

Ключовите събития от седмицата до 25 юни ще бъдат речите на Кристин Лагард и Джером Пауъл, както и публикуването на данни за европейската бизнес дейност, германския бизнес климат и американските поръчки за трайни стоки. Пазарът се нуждае от прах от шокове, за да се уталожи и след това той ще определи посоката на по-нататъшното движение.

Технически, само връщането на котировките EUR/USD над 1,198 ще съживи сценария за трансформация на синята "Акула" до 5-0, последвано от продължаване на ралито към целите на "Вълча вълна". С тази опция покупките ще станат актуални. Ако не е възможно да се улови на 1,198, има сценарий с изпълнението на целта с 88,6% според модела на червената "Акула". Той се намира близо до 1,175, така че използваме стратегия за продажба при изтегляния.

EUR/USD, дневна графика