FX.co ★ Преглед на двойката EUR/USD за 26 май. Централните банки на Великобритания, САЩ и Европейския съюз ще повишават лихвените проценти синхронно.

4-часова:

Технически подробности:

По-висок канал за линейна регресия: посока - нагоре.

Долен канал за линейна регресия: посока - нагоре.

Плъзгаща средна (20; изгладена) - нагоре.

CCI: 113.3903

Във вторник валутната двойка EUR / USD направи това, за което говорихме в последните статии. А именно, той продължи своето възходящо движение и надхвърли максимума от 25 февруари. Така, както многократно казахме, възходящата тенденция продължава и сега двойката евро / долар пое курса до максимума от 6 януари (1.2340), който е и максимумът за последните три години. Обръщаме внимание на търговците, че през вчера няма важни публикации. Европейската валута възобнови растежа си сутринта, без дори да чака новини или доклади. Това предполага, че участниците на пазара изобщо не зависят от "макроикономика" или "основи". И дори движението на двойката сега не разчита много на търговците. Американската икономика продължава да получава стотици милиарди долари, раздувайки паричното си предлагане. По този начин щатският долар продължава да поевтинява. Не става въпрос за макроикономическа статистика, доходност от 10-годишни съкровищни каси, висока инфлация в САЩ, бездействие на Фед и т.н. Просто паричното предлагане е завишено и курсът на долара съответно спада. Разбира се, паричен стимул се извършва и в Европейския съюз. По-специално Европейската централна банка също влива по 80 милиарда евро на месец по програмата PEPP. 80 милиарда обаче са по-малко от 120 милиарда и Фед многократно се фокусира върху тълкуването на "поне 120 милиарда долара на месец".

Федералният резерв може да инжектира 200 милиарда на месец в икономиката. Също така многократно сме сравнявали показателите за съвкупността от паричното предлагане на Великобритания, ЕС и САЩ. Този анализ ясно показа, че паричната маса в САЩ е нараснала поне 1,5-2 пъти през последната година (в зависимост от съвкупността). В Европейския съюз и Великобритания той се е увеличил с 15-25%. По този начин няма съмнение, че доларът се обезценява именно поради този фактор. Също така, не забравяйте, че бюджетният стимул се използва активно и паричните стимули в САЩ. Правителството на САЩ вече е приело поне три пакета стимули на обща стойност над 6 трилиона долара и ще приеме още два на стойност 4 трилиона долара. Тези пари също не се вземат от резервни фондове и не се вземат назаем на чужди пазари. Тези пари са взети назаем от ФЕД, който може да ги печата колкото иска, тъй като централната банка (Фед) в Америка не е подчинена нито на президента, нито на Конгреса. Той е като отделен орган сам по себе си. По този начин отново насочваме вниманието на търговците към факта, че сега дори самите участници на пазара не решават малко по отношение на тенденцията. Възходящата тенденция продължава и ще продължи много дълго, докато ФEД и Конгресът на САЩ не спрат паричната и бюджетна лудост. Излишно е обаче да се разчита на това, тъй като паричните инжекции в икономиката са почти единствената възможност да се стимулира. Това не позволява на Китай да се приближи до него. В крайна сметка именно в лицето на Китай Вашингтон вижда основната заплаха за своята икономическа хегемония в света. Следователно то трябва да бъде ограничено с всички средства. Оттук и търговската война с Китай, оттук и няколко санкции и ограничения. И по принцип Вашингтон открито казва, че виждат Китай като основен противник и ще положат всички усилия да го сдържат и да не го оставят да се доближи до тях.

Останалата част от основния фон е просто фон, в истинския смисъл на думата. Почти няма ефект върху тенденцията. Миналата седмица двойката беше свалена за първи път от публикуването на протокола на ФЕД, в който участниците на пазара открито търсеха поне някаква "ястребова" бележка и я намериха. В петък Кристин Лагард свали двойката, която открито заяви, че не става въпрос за някакво затягане на паричната политика и ограничаване на програмата PEPP сега. И в двата случая европейската валута загуби 50-60 пункта. По този начин всички приказки по това време за евентуалното ограничаване на програмата за количествено стимулиране в САЩ или Европейския съюз или Великобритания са просто глупости.

До края на 2021 г. никой дори няма да помисли за това. Последното изявление на ръководителя на Банката на Англия Андрю Бейли изглежда предполага, че регулаторът може да повиши лихвените проценти през 2022 г. Въпреки това лихвеният процент може да бъде повишен през януари 2022 г. и може би през декември 2022 г. И двата са 2022 г. разликата между тези увеличения може да бъде почти една година.

Нещо повече, дори Фед и неговите представители с най-висок темп на възстановяване на американската икономика не очакват повишаване на лихвения процент по-рано от 2023 г. В САЩ икономиката през първото тримесечие на 2021 г. е спечелила 6,4%, а през второто очаква се печалба от 12,9% (съдейки по прогнози). Темповете обаче ще се увеличат в Обединеното кралство, където първото тримесечие завърши с минус от 1,5%, а през второто тримесечие се прогнозира ръст от "толкова" 5,1%, което не е толкова след последните две слаби тримесечия. По този начин не вярваме, че в близко бъдеще ще има промени в програмите за насърчаване в Европа или САЩ и още повече в ключовите ставки. И тъй като няма да има фундаментални промени през следващите 7-8 месеца, също няма да има влияние от този фактор до края на тази година.

Волатилността на валутната двойка към 26 май е 61 пункта и се характеризира като средна. По този начин очакваме двойката да се движи днес между нивата от 1.2186 и 1.2308. Обръщането на индикатора Heiken Ashi обратно ще сигнализира за нов кръг на коригиращо движение.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 - 1.2207

S2 - 1.2146

S3 - 1.2085

Най-близки нива на съпротива:

R1 - 1.2268

R2 - 1.2329

Препоръки за търговия:

Двойката EUR/USD продължава движението си нагоре. По този начин днес се препоръчва да държите дългите позиции отворени с цели от 1.2268 и 1.2308, докато индикаторът Heiken Ashi не намалее. Препоръчително е да се вземат предвид поръчките за продажба, ако двойката е фиксирана под плъзгащата се средна с първата цел от 1.2146.