FX.co ★ Силният растеж на индекса PMI в САЩ и ЕС ще изисква коригиране на плановете за стимулиране. Пазарите чакат нови данни. Преглед на USD, EUR, GBP

Отварянето на границите и постепенното премахване на ограниченията на COVID-19 доведоха до факта, че секторът на услугите от двете страни на Атлантическия океан започва бързо да се увеличава. Индексите на PMI в САЩ са на рекордни нива, докато индексът PMI на еврозоната е най-високият от 2018 г. насам.

Индексът на еврозоната нарасна до 55,1 срещу 50,5 месец по-рано, докато производството също остана на високо ниво – 62,8 спрямо прогнозата от 62,5. Подобна картина се наблюдава във Великобритания: индексът PMI в сектора на услугите се повиши до 61,8, малко под консенсусната прогноза от 62,2. Що се отнася до Съединените щати, индексът PMI в сектора на услугите нарасна до 70,1 спрямо 64,7 по-рано. Съставният индекс достигна 68,1 пункта.

Бързият растеж на PMI показва висок темп на икономическо възстановяване, което от своя страна може да изисква коригиране на плановете за стимулиране. Администрацията на Байдън намали размера на предложения по-рано инфраструктурен пакет от 2,3 милиарда на 1,7 милиарда долара, но републиканците и сенаторът от Демократическата партия Мнучин продължават да го смятат за твърде висок и също така не виждат причина да вдигат корпоративния данък, за да го финансират. Ако планът на Байдън се провали, това ще бъде силен бичи фактор за щатския долар.

Данните от CTFC за седмицата до вторник (18 май) показват леко увеличение на общите къси позиции по щатския долар с 33 милиона долара за пет последователни седмици. В момента нетната къса позиция е -15,4 милиарда, което е най-големият мечи процент от март.

Въпреки че мечата позиция леко се е увеличила през седмицата, щатският долар все още изглежда слаб и все още има малко причини да се надяваме на близък бичи обрат. Необходими са повече данни. Докладът за априлските поръчки за дълготрайни стоки ще бъде публикуван тази седмица, както и личните данни за разходите и доходите, които ще помогнат за коригиране на инфлационните очаквания.

EUR/USD

Председателят на ЕЦБ, Кристин Лагард, допринесе за продажбите на валутата евро в петък. На въпрос дали ЕЦБ може да намали своите покупки на облигации в отговор на подобрените икономически перспективи, Лагард отговори, че "още е рано и наистина няма нужда да се обсъждат дългосрочни въпроси". Очаквано търговците стигнаха до заключението, че ЕЦБ не възнамерява да намалява покупките на активи дори и при бърз растеж, което е изиграло отрицателна роля за еврото и ще ограничи растежа му, поне докато позициите на Федералния резерв и ЕЦБ станат по-конкретни.

Нетната дълга позиция на еврото нарасна с 996 милиона до 14,356 милиарда. Това е около половината от максималната стойност от август миналата година, но скорошната динамика очевидно е бича и възстановяването на дългата позиция е много активно.

Цената на сетълмента е близка до спот цената и е наклонена по-горе. Налице е възходящ тренд. Щатският долар остава под натиск.

Еврото трябва да се консолидира над нивото от 1,22. Корекцията надолу в края на седмицата може да се използва за покупки. Целта е определена на 1,2350. Това е доста важно ниво, тъй като представлява средата на възходящия канал в допълнение към местния връх. Еврото ще се стреми към 1,2520/50 в близко бъдеще.

GBP/USD

Що се отнася до британския паунд, важен фактор за оценка на бъдещите му перспективи е възможното отлагане на датата на отваряне на икономиката поради бързото разпространение на индийския щам на COVID. Миналия петък Джонсън заяви, че не вижда пречки, за да спази предварително обявените срокове, тъй като последните данни показват, че съществуващите ваксини са доста ефективни срещу индийския щам. Този фактор може да бъде мечи за паунда, ако ситуацията с ваксините е по-малко положителна, но засега изглежда, че няма от какво да се притеснявате.

Паундът забави растежа си. Нетната дългосрочна позиция е намаляла с 282 милиона, отчитайки до 2,208 милиарда през отчетната седмица, но предимството на паунда над долара все още е забележимо. Целевата цена е над средната и насочена нагоре, така че по-нататъшния растеж на паунда е по-вероятно.

Паундът не успя да премине над върха от 1,4224 при първия опит, но вторият е почти неизбежен. Има големи шансове нивото на съпротива да бъде пробито успешно. След неговия пробив целта ще бъде 3-годишният връх, разположен на 1,4375.