FX.co ★ EUR/USD. Преглед на седмицата: IFO, американски БВП и индекс на цените PCE

Двойката EUR/USD не можа да напусне зоната от нивото 1,21 миналия петък. Купувачите на този инструмент почти всеки ден тестваха ценовото ниво от 1,22, но всеки път се връщаха обратно, срещайки съпротивата на продавачите. Противоречивият основен фон допринесе за тази ценова тенденция: Несигурната парична перспектива на ЕЦБ и Федералния резерв пречи на биковете или мечките да развият стабилно движение нагоре или надолу.

От една страна, EUR/USD е във възходящ тренд, посочен от по-високите времеви рамки, но от друга страна, купувачите не могат да се консолидират над нивото от 1,2200, за да възобновят растежа си. Тази седмица конфронтацията между страните ще продължи, въпреки че икономическият календар не е изпълнен с важни събития. Основното внимание ще бъде съсредоточено върху реториката на представителите на Федералния резерв, докато макроикономическите доклади ще бъдат от второстепенно значение.

Днес много търговски платформи по света са затворени – в Европа празнуват католическата Петдесетница (Денят на Светия Дух), а в Канада празнуват Денят на Виктория. Представителите на Федералния резерв могат да предизвикат известна волатилност. По време на американската сесия Лайъл Брайнард и Рафаел Бостич ще изразят мнението си. По-рано те вече изразиха позицията си относно резонансното публикуване на инфлацията, заявявайки, че инфлационният растеж е временен. Може да се предположи, че те ще споменат това отново днес, оказвайки известен натиск върху щатския долар.

Във вторник германският индикатор за бизнес среда на IFO ще бъде публикуван по време на европейската сесия. Той е отчел ясен растеж от януари, достигайки 96,8 през април. Поради това през май се очаква отново положителна динамика: експертите смятат, че показателят ще се повиши до 99 пункта. Заслужава да се отбележи, че последните доклади на ZEW също излязоха в зелената зона, повтаряйки траекторията на PMI. По-специално, германският индекс на бизнес настроенията скочи до 84 пункта – това е най-добрият резултат през последните 20 години. Този резултат отразява оптимизма на германските предприемачи относно перспективите за възстановяване на европейската икономика, на фона на ваксинацията на населението срещу коронавирус, стабилността на икономиката през първото тримесечие и намаляването на честотата на COVID в Германия. Ако докладът на IFO също бъде публикуван в "зелената зона", еврото ще получи значителна подкрепа.

По време на американската сесия във вторник ще бъде публикуван показателят за доверие на потребителите в САЩ. Тук се очаква отрицателна динамика. Показателят показа постоянна възходяща тенденция за четири месеца, достигайки 122 пункта. През май се прогнозира по-скромен резултат: индикаторът трябва да нарасне до 119-ти знак. Тази версия обаче вероятно ще окаже краткосрочно въздействие върху EUR/USD. Но реториката на представителите на Федералния резерв (Рандал Куарлс и Чарлз Еванс ще говорят на този ден) може да предизвика известна волатилност.

В сряда не се очакват големи съобщения или речи от представители на Централната банка, докато в четвъртък цялото внимание ще бъде насочено към публикуването на данни за растежа на американската икономика през първото тримесечие на тази година. Втората оценка на този показател ще бъде публикувана на 27 май. Може да се припомни, че първоначалното освобождаване отразява сериозния темп на процеса на възстановяване, въпреки че не отговаря на прогнозното ниво: обемът на БВП на САЩ нараства с 6,4% в три месеца на 2021 г., при прогноза за растеж от 6,8%. Тоест, от една страна, индикаторът излезе в "червената зона", но от друга страна, той показа сериозен ръст. БВП се е увеличил с 4,2% през 4-то тримесечие. По-специално, потребителските разходи за дълготрайни стоки нараснаха – показателят нарасна с 41% наведнъж, докато миналия месец беше в отрицателната зона (-1,1%). Индексът на цените на БВП също надмина прогнозното ниво почти два пъти – той се повиши до 4,1% с прогноза за растеж до 2,6%. Щатският долар ще получи значителна подкрепа, ако втората оценка на горните компоненти бъде ревизирана.

Също в четвъртък е необходимо да се обърне внимание на темповете на растеж на първоначалните заявления за обезщетения за безработица. Индикаторът намалява в продължение на три последователни седмици (например, ако в края на април седмичното увеличение на броя на заявленията беше на ниво от 590 хиляди, то преди седмица увеличението беше 444 хиляди). През тази седмица се очаква и тенденция на спад – показателят трябва да достигне 420 хиляди.

В петък търговците от двойката EUR/USD ще реагират на основния индекс на разходите за лично потребление (основния индекс на цените PCE), който измерва основното ниво на разходите и косвено влияе върху динамиката на американската инфлация. Смята се, че този индикатор се наблюдава от членовете на регулатора "със специално пристрастие". Според прогнозите индексът ще покаже силен резултат – той ще се повиши до 0,6% (многомесечен връх) в месечно изражение и до 3,1% (многогодишен връх) в годишно изражение. Този доклад може да окаже значително влияние върху позицията на щатския долар, особено след резонансния доклад за инфлацията, който отразява увеличението на индекса на потребителските цени.

Технически, двойката на дневната графика се търгува между средните и горните линии на индикатора Лентите на Болинджър, което показва приоритета на движението нагоре. Освен това цената е над всички линии на индикатора Ичимоку, включително облака Кумо. Може да се припомни, че двойката показа импулс надолу миналия петък, реагирайки на риториката на Кристин Лагард. Така че днешният ден ще покаже в коя посока са наклонени везните. Ако мечките на EUR/USD не успеят да се придвижат под нивото от 1,2150 (линия Tenkan-sen на графика D1) до края на понеделник, тогава търговците могат да обмислят дълги позиции с първата средносрочна цел на 1,2200 и основната цел на 1,2245 – текущия връх на тази година.