FX.co ★ USD може да се покачи въпреки слабостта на април

Ако първото тримесечие беше много успешно за щатския долар, началото на второто, напротив, се оказа по-лошо.

Миналата седмица индексът на щатския долар падна с около 1%, затваряйки на червено за трета поредна седмица и отбелязвайки най-дългия спад от декември насам.

Продължителната корекция надолу на американската валута изнервя биковете. В момента те се опитват да разберат "Какво да правя?" и "До какво ниво може да спадне щатският долар?".

Някои инвеститори обаче са уверени, че американската валута има всички промени, за да се изкачи и да възобнови възходящото си движение до края на годината.

Те подчертават, че САЩ ще продължат да превъзхождат своите конкуренти и положителните статистически данни може да са основните катализатори за растежа на американската валута. Следователно мечките трябва да бъдат предпазливи и да не празнуват победата сега, тъй като всичко може да се промени.

В петък американската валута значително отслабна спрямо основните си конкуренти, като спадна под нивото от 91 и достигна най-ниските стойности от началото на март.

Американската валута поевтиня, въпреки факта, че публикуваната в края на миналата седмица статистика за САЩ надхвърли прогнозите.

Индексът на производствения индекс на промишлеността в САЩ се повиши до 60,6 през април от 59,1 през март, показвайки най-силния растеж от май 2007 г. насам.

През март продажбите на нови жилища са се увеличили с 20,7% в сравнение с предходния месец, достигайки най-високото ниво от август 2006 г., което е 1,021 милиона годишно.

Напоследък щатският долар спря да реагира на положителните макро статистически данни за САЩ, тъй като участниците на пазара обръщат повече внимание на изявленията на Федералния резерв. Регулаторът повтаря отново и отново, че въпреки известния напредък във възстановяването на националната икономика, централната банка ще продължи да се придържа към мека парична политика.

Следващото решение за лихвените проценти ще бъде взето от Централната банка на САЩ тази седмица.

Освен това през следващите дни ще бъде публикуван доклад за БВП на САЩ за първото тримесечие. Анализаторите очакват показателят да скочи с 6,5%. Експертите на ING смятат, че годишният растеж може дори да надхвърли 7%. През следващите тримесечия на тази година индикаторът ще достигне двуцифрени стойности. Те също така вярват, че през май инфлацията в САЩ ще се доближи до 4%.

Ако тези прогнози са верни, за Федералния резерв ще бъде трудно да убеди участниците на пазара, че няма да повиши лихвените проценти до 2023 г.

Засега не се очакват големи промени в политиката на регулатора. Инвеститорите обаче ще оценят коментарите на председателя на Федералния резерв Джером Пауъл относно възможното ограничаване на програмата за количествено облекчаване.

Някои икономисти предполагат, че на следващата среща Федералният резерв някак ще намекне, че през лятото или началото на есента програмата за количествено облекчаване (QE) ще бъде намалена с 10 милиарда долара.

Повечето анализатори обаче смятат, че подобна дискусия е безсмислена. Следователно Джером Пауъл е малко вероятно да обяви някои драстични промени в паричната политика в сряда. Той отново ще говори за ползите от фискалния стимул, рисковете от влошаване на епидемиологичната ситуация, необходимостта от постигане на пълна заетост и ще потвърди ангажимента на Централната банка към настоящия ключов лихвен процент, дори и в условията на инфлация.

В понеделник индексът на щатския долар спадна до почти осемседмично дъно около 90,65 и след това се възстанови до 90,95.

Ако централната банка на САЩ запази статуквото, но в същото време отбелязва растежа на икономическата активност в страната и намеква за намаляване на програмата за изкупуване на облигации, щатският долар може да възвърне позицията си.

Чудовищните коментари на Джером Пауъл могат да окажат още по-голям натиск върху долара и да ограничат растежа му.

Ако щатският долар продължи да отслабва, той може да достигне мартенските дъна в района на 90,60 и след това 89,20 и 88,15.

Тази седмица щатският долар може да се покачи спрямо основните си конкуренти на фона на сезонни и технически фактори.

По правило в последните дни на април търсенето на американска валута е динамично.

Освен това индексът на щатския долар се доближава до свръхпродадената зона, като е намалял почти от началото на месеца. Поръчки за вземане на печалба и преразглеждане на инвестиционни портфейли могат да подпомогнат щатския долар в краткосрочен план.

В дългосрочен план основната заплаха за щатския долар може да бъде перспективата за по-високи данъци в САЩ, както и по-синхронизирано икономическо възстановяване сред развитите страни.

Джо Байдън ще предложи почти двукратно увеличение на данъчната ставка на капиталовата печалба за лица, които печелят над 1 милион долара. Ако бъде приложено, предложението ще бъде най-голямата промяна в данъчния кодекс на страната след Рейгън Революция. Това ще бъде част от план за подкрепа на американски семейства, който Байдън ще представи следващата сряда на съвместна сесия на Конгреса. Като цяло този план е неблагоприятен за щатския долар, казаха стратези от Saxo Bank.

Данъчният план на Байдън намалява риска от прегряване на американската икономика и инфлацията, а Федералният резерв има още по-малко причини да бърза да повишава лихвените проценти, подчертаха те.

Експертите от JPMorgan вярват, че щатският лекар ще загуби привлекателността си за инвеститорите, тъй като другите развити страни ще догонят САЩ по отношение на нивата на ваксинация и ще отворят икономиката през втората половина на годината.

Очакваме други икономики да видят подобен отскок, какъвто в момента преживяват САЩ, посочиха икономистите.

Анализатори от Goldman Sachs споделят подобно мнение.

"Ние вярваме, че участниците на пазара са по-склонни да търсят възможности за печалба извън САЩ, като по този начин намаляват инвестиционната привлекателност на щатските долари", казаха те.