FX.co ★ Готови ли са инвеститорите да се откажат от златото?

Цената на златото вече е загубила повече от 11% тази година. Експертите идентифицират няколко фактора, които са причинили такива по отношение на негативната динамика – ръстът на доходността на облигациите на САЩ, облигациите на фондовия пазар и волатилността на Биткойн. В тази връзка традиционните активи започнаха да повишават рентабилността, докато златото, което няма лихвен доход и дивиденти, значително спадна.

Днес обаче различни сценарии показват, че инфлацията временно ще нарасне, тъй като на пазарите се влива допълнителна ликвидност. Сега как ще се промени съдбата на основния благороден метал предвид такива перспективи?

Анализаторите прогнозират, че в резултат на повишена инфлация относително фиксираната възвръщаемост на класическите активи няма да има значение, тъй като валутите ще намаляват. Това е мястото, където инвеститорите ще намерят полезна липсата на доходност в златото, което е отблъскващо за тях днес, тъй като този актив е защитата на инвестиционния портфейл от срива на цените на валутата и облигациите. Въпреки това, сериозен конкурент на основния благороден метал тук може да бъде и биткойн, който мнозина с право наричат заместител на златото и основният защитен актив на XXI век.

За съжаление не всичко с виртуалните валути е просто, както изглежда. Самият факт, че властите не регулират пазара на криптовалута, принуждава много инвеститори да спрат риска при инвестиране в цифрови активи. Освен това Индия създаде законопроект за пълна забрана на криптовалутите, преди Китай да забрани добива и търговията. С оглед на настоящата ситуация и бъдещата инфлация инвеститорите са принудени да разчитат само на злато. Все още не е ясно какво очаква основния благороден метал в краткосрочен план.

Според анализатори има три възможни сценария за развитие на събитията. Съвсем вероятно е нивото на инфлацията леко да се увеличи и централните банки ще поддържат паричната политика. Ако е така, лихвените проценти неизбежно ще спаднат, докато доходността на облигациите и обменният курс на златото бавно ще се движат нагоре. В случай, че инфлацията рязко нараства, лихвените проценти също ще се повишат, както и цената на златото. В същото време е възможно също централните банки да бъдат принудени да изкупят обратно всички активи, докато националният дълг няма да може да рефинансира. В този случай пазарът на облигации ще бъде на ръба на колапса. Ако инфлацията се окаже неконтролирана, обменният курс на златото ще счупи рекорда за 2020 г. няколко пъти.

Следователно инвеститорите ще се върнат към златото веднага щом инвеститорите установят, че инфлацията е надминала икономиката. В този случай доходността на традиционните активи ще изчезне за известно време.