FX.co ★ Търсенето на рискови активи най-вероятно ще продължи, независимо от ръста на доходността на трежърис

Миналата седмица световните валутни пазари бяха изпълнени със събития. Съединените щати публикуваха икономически данни, като например стойностите за производствената инфлация, стойностите за заявленията за обезщетения за безработица, както и броя на свободните работни места. В същото време от университета в Мичиган дойдоха положителни икономически сигнали, които допринесоха за продължаване на положителната динамика на фондовите пазари. Инвеститорите дори не бяха изплашени изцяло от нарастването на доходността на касата в САЩ, което се възобнови след окончателното приемане на нов пакет от помощи в страната, възлизащ на 1,9 трилиона долара.

Ясно е, че общата картина показва, че очакваният икономически растеж, подкрепен с надежди, че COVID-19 ще бъде поставен под контрол, е по-силен от риска от прегряване на американската икономика в близко бъдеще. Това се забелязва в динамиката на растежа на доходността на държавните облигации на Министерството на финансите на САЩ. Миналия петък доходността на референтните 10-годишни съкровищници достигна най-високото ниво от 1,637%, от колапса в началото на пандемията и този понеделник сутринта.

Заслужава да се отбележи, че инвеститорите най-вероятно вярват, че ръстът на доходността на фона на текущите продажби на държавни ценни книжа ще бъде само временен, или ще имат време да получат шанс да спечелят печалба чрез закупуване на рискови активи и акции, особено след като председателят на Федералния резерв Джером Пауъл просто си излиза от пътя да успокоява пазарите, като неколкократно казва, че регулаторът ще позволи на икономиката да прегрее и инфлацията да се повиши в името на икономическото възстановяване и последващия растеж.

Що се отнася до валутния пазар, сценарият също зависи изцяло от общото настроение на участниците на пазара. Трябва да се отбележи, че нарастващата доходност на държавното съкровище на фона на актуализираното търсене на акции на компании не успя да подкрепи значително курса на щатския долар. Той само ефективно предотвратява спада му под тежестта на значително предлагане на долари във финансовата система.

Оценявайки настоящата ситуация, ние вярваме, че общите тенденции от миналата седмица ще се запазят и тази седмица. Сред най-важните събития може да се подчертае резултатът на Федералния резерв на срещата по паричната политика. Вярваме, че паричният му курс ще остане непроменен и речта на Пауъл на пресконференцията ще убеди пазарите отново, че регулаторът ще продължи да действа по своя план за подкрепа на икономическия растеж срещу риска от забележимо увеличение на инфлацията.

Освен това трябва да обърнем внимание и на публикуването на данни за промишленото производство и продажбите на дребно, разрешенията за строеж, издадени в САЩ, цифрите за инфлацията на потребителите в Европа и Канада, и накрая, окончателното решение за паричната политика на Английската централна банка и Японската централна банка.

Прогноза за деня:

Двойката EUR/USD се търгува под нивото от 1,1960 в очакване на окончателното решение на паричната политика на Федералния резерв. Ръстът на доходността на трежърис на САЩ оказва натиск върху него; следователно, най-вероятно ще се консолидира в диапазона от 1,1865-1,1960, ако се задържи под 1,1960.

Двойката GBP/USD също се търгува в диапазона от 1,3800-1,4000 в очакване на решението на Федералния резерв и Английската централна банка относно паричната политика. Много е възможно тя да остане в този диапазон и днес, колебаейки се нагоре и надолу.