FX.co ★ Петролът реши да играе безопасно: спекулантите отрязаха нетните къси позиции на Брент и WTI за първи път от 16 седмици

Когато сте затънали до ушите в дълги позиции и не знаете какво да очаквате от ОПЕК+, най-добре е да фиксирате частична печалба, за всеки случай. Инвеститорите могат само да гадаят колко допълнителни барела ще бъдат добавени към пазара от организацията, която контролира около 40% от световните доставки. Основният случай предполага увеличение на производството с 1,5 милиона б/д от април, включително с 1 милион б/д от Саудитска Арабия. Но кой знае точно как ще завърши срещата на върха през март?

В навечерието на важна среща на алианса спекулантите предпочетоха да играят на сигурно място и за първи път през последните 16 седмици намалиха нетните дълги позиции на ключовите сортове петрол с около 9 милиона барела в еквивалент. От ноември, след като станаха известни успешни изпитвания на ваксините срещу COVID-19, хедж фондовете непрекъснато увеличават своите дълги позиции, увеличавайки ги с 548 милиона барела през този период. В резултат на това Брент е нараснал с 23% от началото на 2021 г., а WTI с 25%.

Дневна динамика на основните сортове петрол

Под възходящата тенденция на петрола има солидна основа - световните запаси намаляват с рекордни темпове на фона на по-бързото възстановяване на глобалното търсене спрямо предлагането. Замразяването в САЩ и фактът, че дори пламенните поддръжници на увеличаващото се производство не могат да намерят сили да го увеличат, подхранват интереса към черното злато. Според изчисленията на Ройтерс производството на петрол в Русия през февруари е спаднало от 10,16 милиона б/д на 10,1 милиона б/д, въпреки плановете за увеличаването му.

"Биковете" на Брент и WTI са донякъде притеснени от темповете на спад в бизнес активността в производствения сектор в Китай до 9-месечно дъно през февруари и укрепването на щатския долар. За разлика от други централни банки, които се опитват да се борят с нарастващата доходност на облигациите, Федералният резерв продължава да твърди, че нищо лошо не се случва. Разширяването на разликите в лихвените проценти на американския дългов пазар и неговите аналози увеличава привлекателността на американските активи, увеличава търсенето на долара и поставя спици в колелата на петрола.

Според мен тези фактори са временни. Индексите на мениджърите за покупки в Китай изпитват известни затруднения поради лунната Нова година. В същото време вътрешното търсене в САЩ нараства по-бързо от производството. Това е добър знак за китайския износ и БВП. Нека прогнозата на Bloomberg, че американската икономика ще се ускори до 7,6%, ако Конгресът одобри 1,9 трилиона долара фискални стимули, не плаши противниците на долара. Благодарение на САЩ, Европа и други континенти ще могат да се издигнат на колене, което ще върне индекса на щатския долар към тенденция на спад.

По този начин корекцията на основните сортове масло създава благоприятни условия за покупки на относително ниски цени. След срещата на върха на ОПЕК+ биковете вероятно ще се върнат на пазара и ще направят всичко възможно, за да възстановят възходящата тенденция.

Технически погледнато, на седмичната графика на Брент неспособността на купувачите да щурмуват пивотното ниво от 64,85 долара за барел е първият признак на слабост. Изтеглянето изглежда логично, но наличието на модела Wolfe Wave показва стабилността на възходящия тренд. Препоръката е да купувате петрол при изтегляния до 62,15, 61 и 59,5 долара.

Седмична графика на Брент