FX.co ★ Фокус върху търговията на дребно: има повече катализатори за спада на долара

На Форекс пазара е хаос. Движението на ключови валутни двойки е абсолютно нелогично, така че е проблематично да се изгради прогноза, включително от гледна точка на техническия анализ. Вчера добрите статистически данни от еврозоната трябваше да тласнат курса EUR/USD към по-силни нива, но това не се случи, еврото не получи подкрепа. Напротив, цената спадна поради нарастващия долар, който привлече вниманието към публикуването на данни от САЩ, които също се оказаха много различни от прогнозните оценки. Днес фокусът на търговците е продажбите на дребно. Като се вземе предвид инцидентът от вчера, е почти невъзможно да се предскаже реакцията на пазара.

В сряда има промяна в тенденцията на доларовия индекс. На теория пускането на силни данни трябва да стимулира ралито на долара, но не и факт. Днес търговците ще обърнат внимание и на публикуването на протоколите на FOMC, които трябва да донесат умерени положителни емоции на купувачите на зелени пари. Индикаторът на дребно обаче е по-важен, той ще се откроява от общия фон и протоколите може да останат незабелязани. Реакцията ще последва, ако има намек от страна на Федералния резерв, че е готов да води по-мека политика. Катализаторът на продажбите може да е слаб на дребно. В този случай доларовият индекс отново ще падне под 90,50

Ръстът на доходността на трежърис е на страната на долара. Доходността на 10-годишните трежърис, например, се повиши с повече от 10 базисни пункта, приближавайки се до нивото от 1,30%. Такива оценки са постигнати за първи път от 27 февруари 2020 г.

Ако погледнете общия фон, той все още играе от противоположната страна на долара и е много по-подходящ за закупуване на рискови активи. Очаква се през първите 100 дни от президентския мандат да се надхвърли целта от 100 милиона ваксини. В същото време пандемията намалява, подкрепяйки настроенията на пазара за по-бързо възстановяване на американската икономика.

Участниците на пазара се радват на скорошното одобрение на предложения стимулационен пакет на Джо Байдън. Специалната позиция на демократите в парламента позволява на президента да пренебрегне опозицията от републиканците, поне за известно време. На този фон се засилва увереността на инвеститорите, че пакетът от мерки ще бъде одобрен до края на февруари или началото на март.

Друг факт, който заслужава да се отбележи, е, че когато бумът, стимулиран от стимули, приключи, икономиката на САЩ ще остане с увеличен дефицит по текущата сметка и бюджета. За долара това е отрицателно. Допълнителен натиск ще бъде упражнен от нарастващите инфлационни очаквания в САЩ, докато Федералният резерв не планира да затегне политиката.

Вчерашният възстановяване на долара оказа натиск върху еврото. Двойката EUR/USD се доближава до критичното ниво от 1,2050, откъдето възстановяването започна по-рано. Ако този знак не издържи в края на сесията в сряда, тогава основната двойка най-вероятно ще достигне ниските нива на февруари

Междувременно ING нарича еврото подценено спрямо долара и очаква, че всичко скоро ще си дойде на мястото.

Според анализатори причината за намаляването на дългите позиции в EUR/USD е бавната ваксинация в еврозоната и подобряването на икономическите показатели в САЩ на фона на очакванията за повишен фискален стимул.

"Като се има предвид, че по-голямата част от консолидацията на долара вероятно е зад гърба ни, а темата за рефлацията все още е актуална, очакваме разликата в подценяването на EUR/USD да изчезне напълно и краткосрочната справедлива стойност на еврото да се увеличи през следващите месеци", написа ING.