FX.co ★ Еврото и британският паунд разчитат на нови върхове. Инвеститорите трябва да разгледат отблизо италианския национален дълг

Еврото продължава да укрепва позициите си спрямо щатския долар, тъй като спадът в броя на случаите на коронавирусна инфекция в САЩ и значителен напредък в внедряването на ваксината в Обединеното кралство и еврозоната оказват положително въздействие върху настроенията на инвеститорите и оказва натиск върху долара. Напоследък постоянните сигнали от Федералния резерв, че паричната политика ще остане гъвкава, дори когато инфлацията се ускорява, също не помагат на долара, което запазва възходящия потенциал в двойката EURUSD и GBPUSD.

Но преди да говорим за основните данни на днешния ден и перспективите за движението на еврото и британския паунд, искам да направя малко отклонение, свързано с италианския държавен дълг, който се превърна в рекордно търсене сред инвеститорите. По време на последното пласиране на 10-годишни италиански облигации бяха събрани над 110 милиарда евро. Струва си да се отбележи, че това е първото поставяне, откакто Марио Драги пое юздите на властта в свои ръце като министър-председател на Италия. Събраните средства показват доколко инвеститорите ще се доверят на новия министър-председател, който е доказал компетентността на своя подход, докато все още е шеф на Европейската централна банка. Обемът на заявленията за закупуване на 10-годишни облигации надвишава предишния рекорд от 108 млрд. Евро, поставен през юни 2020 г., след като стана известно, че Европейската централна банка и Европейската комисия планират да одобрят нов фонд за възстановяване и стабилизация на ЕС и да наберат около 900 милиарда евро по него.

Веднага след новината, че Марио Драги ще участва в възстановяването на италианската икономика, доходността на италианските облигации падна до рекордно ниски нива. Експертите отбелязват, че пазарът може да продължи да се движи надолу след пристигането на Драги за известно време, а спредът между доходността на германските и италианските облигации ще се стесни още повече през следващите шест месеца. Нека ви напомня, че основната задача на Марио Драги ще бъде формирането на правителство и правилното изразходване на средства от фонда за възстановяване на ЕС. Драги ще трябва да намери интелигентен баланс между високите разходи и спасяването на страната от пандемията на коронавируса. Очаква се в близко бъдеще спредът между италианския и германския държавен дълг да се свие до 75 базисни пункта, заедно с по-плоска крива на доходност. По-ниската политическа несигурност и подкрепата от ЕЦБ създават приемливи условия за закупуване на италиански държавен дълг в момента.

Що се отнася до фундаменталната статистика, която помогна на европейската валута да премине над месечните върхове днес. Вниманието на инвеститорите беше насочено към доклада за БВП на еврозоната през 4-то тримесечие на тази година. Крайният резултат беше по-добър от очакванията и прогнозите на икономистите. Според данни на ЕС от Евростат, икономиката на еврозоната се сви с 0,6% през 4-то тримесечие на 2020 г. в сравнение с предходното тримесечие, докато икономистите очакваха спад от 0,7%.

Но не това доведе до растежа на еврото, а данните за германските икономически очаквания, които нараснаха силно през февруари тази година. Нека ви напомня, че пазарът се движи от водещи данни, а не от минали статистически данни, от които вече беше ясно, че не трябва да се очаква нищо добро от икономиката на еврозоната в края на 2020 г. Доклад от Института за икономически изследвания ZEW показва, че германският индекс на икономическите очаквания е нараснал до 71,2 пункта през февруари от 61,8 пункта през януари тази година. Икономистите прогнозираха, че показателят ще бъде на ниво от 59,8 пункта. Бизнесът е оптимист за бъдещето, тъй като германската икономика се очаква да се върне към траектория на растеж през следващите шест месеца. Но оценката на настоящата икономическа ситуация в Германия се е влошила донякъде. Индикаторът падна до -67,2 пункта през февруари срещу -66,4 пункта през януари.

Що се отнася до техническата картина на двойката EUR/USD, засега всичко върви според сутрешния сценарий: пробив в съпротивата от 1,2150 доведе до увеличаване на дългите позиции в еврото, което запазва потенциала за по-нататъшно възстановяване в zonata на 1,2190 и 1,2220. Мечките все още не са готови да се покажат на пазара, но в случай на спад все още можете да разчитате на нивото на подкрепа от 1,2110, точно под което преминава по-голямата подкрепа от 1,2070.

Що се отнася до перспективите за британския паунд, много зависи от това дали купувачите ще пробият нивото от 1,3955 или не. Само излизането от този диапазон ще отвори директен път към нови годишни върхове до основата на 40-та фигура, точно над която се вижда съпротивлението от 1,4040. Ще бъде възможно да се говори за корекция надолу само след като мечките изтласкат инструмента за търговия под основата на 39-ата фигура, което ще увеличи натиска върху двойката и ще доведе до тест на минимумите от 1,3860 и 1,3820. Търсенето на клиентите е отразено и в отчетите за ангажираност на търговците. Според последните данни дългите позиции с нестопанска цел са се повишили от нивото от 53 658 до нивото от 60 513. В същото време краткосрочната организация с нестопанска цел е спаднала от ниво от 44 042 до ниво от 39 395. Нетната позиция с нестопанска цел се е повишила до 21 118 от 9 616 седмица по-рано. Седмичната цена на затваряне беше 1,3745 срещу 1,3675. Фактът, че биковете задържаха позициите си на такава висока волатилност през последната седмица, отново подсказва, че двойката е настроена да преодолее годишните върхове и бързо да се върне в областта на 40-ата фигура.