FX.co ★ Основните импулси на валутния пазар са нивата на ваксинация и новите стимули. Преглед на USD, EUR, GBP

Разпродажбата на щатския долар през миналия петък беше стимулирана от слабия индекс на потребителското доверие от Университета в Мичиган, който спадна до нивото от 76,2 пункта, вместо прогнозирания ръст от 80,8 пункта. Така той се върна на нивата от средата на лятото.

Щатският долар получи силен удар от редица основни показатели в края на предходната седмица – ръстът на инфлацията е под прогнозите, седмичните данни за безработицата не показват уверен темп на възстановяване, а потребителите очакват спад.

Тъй като американските банки са затворени днес поради празника, активното движение ще започне едва в сряда, когато ще бъдат публикувани доклади за цените на производителите, производството и търговията на дребно. Освен това ще бъде публикуван и протокола от заседанието на Федералния резерв, от които няма да се очакват разкрития.

Динамиката на пазарите несъмнено ще се засили, след като новите стимули станат ясни. Очаква се Камарата на представителите да приеме законопроекта от 1,9 трилиона долара до края на февруари и е вероятно бюджетното споразумение да бъде внесено в Сената с одобрение до началото на средата на март. В петък министърът на финансите Йелън призова страните от Г-7 да поискат повече финансова подкрепа. Щатският долар остава под натиск в настоящите условия, но няма единна динамика. Това прави фундаменталната картина противоречива.

EUR/USD

Нетната дългосрочна позиция на еврото нарасна с 616 милиона през отчетната седмица и достигна 21,242 милиарда, след масивна разпродажба седмица по-рано. И въпреки че това далеч не е най-високото, няма ясен обрат в полза на щатския долар. Очакваната цена е по-ниска от дългосрочната средна стойност, което дава основание да се очаква продължаване на спада.

Намерението на Германия да премахне някои от ограниченията от 7 март, ако процентът на заболеваемост спадне под 35 на 100 000 население, благоприятства растежа на еврото. ЕС обаче опасно изостава от конкурентите си по отношение на нивата на ваксинация, така че както САЩ, така и Обединеното кралство може да започнат да премахват ограниченията на COVID-19 по-рано.

Понастоящем единната валута няма посока. Ако двойката EUR/USD успее да пробие нивото на съпротива от 1,2188, възходящото настроение ще се повиши и ще се обмисли покупка с цел в района на скорошния връх от 1,2349. Въпреки това, формирането на местен връх все още е по-вероятно да бъде малко под 1,2188, така че продажбите със стоп над 1,2188 и най-близката цел от 1,1951 са оправдани.

GBP/USD

Очакваната справедлива цена на паунда се повиши след публикуването на седмичния доклад на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC). Нетната дълга позиция бързо се увеличи с 1,002 милиарда и достигна стойността от 1,824 милиарда. Това не е много, но все пак е върхът за последната година.

Пазарите не искат да обмислят дългосрочните проблеми, свързани с Брекзит. Това е така, защото Европа заема доста трудна позиция по редица ключови въпроси, свързани с търговията и лицензионните дейности на финансовите институции в ЕС. Според която Великобритания трябва да загуби значителна част от преференциите, защото вече не е част от ЕС. ЕС също така остава твърд по въпроса за Северна Ирландия, която е част от Обединеното кралство и остава част от ЕС. Това е потенциален силен проблем при единството на Обединеното кралство.

Анализирайки темповете на растеж на БВП през януари, NIESR отбелязва, че Великобритания е преживяла най-голямата рецесия в историята си и вероятно ще покаже най-лошото представяне сред страните от Г7.

Понастоящем обаче всички тези проблеми са изчезнали на заден план. Основната е икономическите преференции, които ще получат страните, които най-бързо и успешно са завършили процеса на ваксинация. Обединеното кралство е сред лидерите, върху които очевидно се прави залог. В същото време пазарите очакват, че следващият понеделник, 22 февруари, Джонсън ще обяви план за премахване на карантинните ограничения. Това ще даде допълнителен тласък на паунда с оглед на ясно изоставащата Европа, която не смее да одобри тоталитарната, макар и ефективна ваксина срещу COVID-19 Sputnik V.

Технически паундът не е сдържан с нищо, докато не бъде тестван върхът от 1,4375, а неочаквано силният ръст на спекулативната дълга позиция на фючърсния пазар осигурява основна подкрепа. Слаб доклад за пазара на труда, който ще бъде публикуван утре, може да успокои биковете. Импулсът обаче трябва да се счита за достатъчно силен, за да се очаква възстановяването на растежа.