FX.co ★ EUR/USD. Преглед на седмицата: Протокола на Федералния резерв, продажби на дребно, ZEW и индекси PMI

Днес валутният пазар е "полуизходен": САЩ празнуват Деня на президентите, а Китай продължава да празнува пролетния празник (китайската Нова година). Следователно основните валутни доларови двойки започнаха седмицата на търговия с плосък резултат - с изключение на валутната двойка паунд долар, която вече тества 39-та цифра. Британецът реагира положително на докладите от фронта на борбата с коронавируса: скоростта на разпространение на коронавируса в страната постепенно се забавя, докато броят на ваксинираните, напротив, расте. В отговор на подобни тенденции властите вече започнаха да говорят за облекчаване на карантинните ограничения, които са в сила от началото на ноември.

В Европа честотата на коронавирус също намалява: през последните четири седмици е регистрирана тенденция на спад. Но този основен фактор има ограничено въздействие върху валутната двойка EUR/USD, тъй като много европейски държави са решили да удължат карантината поне до март, въпреки положителните тенденции. Следователно търговците от двойката са фокусирани върху други основни фактори. Първо, това е общото ниво на интерес към рискови и антирискови активи; второ, макроикономическите доклади от Европа и САЩ.

Що се отнася до политическите фактори, ситуацията е еднополюсна: в полза на рисковото евро и срещу сигурния долар. По-специално, в Съединените щати завърши краткотрайният процес на импийчмънт на Доналд Тръмп. Очаквано сенаторите оправдаха 45-ия президент, освобождавайки го от всички обвинения. Сега Тръмп ще може отново да се кандидатира за номер 1 през 2024 г. Но в Европа друга политическа драма завърши с "щастлив край". Бившият президент на ЕЦБ Марио Драги "скрои" широка коалиция, сформирана и оглавявана от правителството, предотвратявайки разпускането на парламента и предсрочните избори. С други думи, Италия успя да избегне най-лошия политически сценарий, като по този начин подкрепи еврото.

На фона на подобни новини индексът на щатския долар продължи да спада в началото на търговията, следвайки трендовете от изминалата седмица. Индикаторът се насочва към дъното на 90-та цифра, отразявайки слабата позиция на американската валута на целия пазар. И ако макроикономическите отчети за следващите дни също са "еднополюсни", индексът ще спадне под психологически важния знак от 90,00.

Както бе споменато по-горе, днес американските и китайските платформи за търговия са затворени. Това означава, че пазарът ще започне да работи с пълна сила утре - въпреки че във вторник икономическият календар за двойката не е богат на събития. Основните макроикономически новини ще дойдат от Европа, където ще бъдат публикувани февруарските индекси на ZEW. Както в Германия, така и в еврозоната като цяло, се очаква отрицателна динамика.

По този начин германският индекс непрекъснато се увеличава от ноември насам, достигайки 61,8 пункта. Днес експертите са песимистично настроени: удължаването на блокирането, риториката на Лагард, "забавянето на инфлацията, слабите германски данни - всички тези обстоятелства не могат да не повлияят на настроението на предприемачите. Следователно, според общото мнение на експертите, индикаторът ще се забави до 60 пункта. Паневропейският индикатор нараства по същия начин от три месеца, но се очаква леко понижение през февруари до 57,8 пункта. Но тук си струва да се отбележи, че ако реалните цифри съвпаднат с прогнозните стойности, европейската валута ще остане на повърхността. Ако низходящият тренд е по-обширен, двойката EUR/USD ще получи причина за корективния си спад.

САЩ ще публикуват данни за продажбите на дребно в сряда. През декември това остана индикатор в отрицателната зона, отразяващ слабата потребителска активност на американците. През януари се очаква да нарасне: общият показател трябва да се увеличи до 1,1%, без продажбите на автомобили до 0,9%. Ако този показател отново излезе в "червената зона", доларът определено ще попадне под вълната от продажби. Също в сряда ще бъде публикуван индексът на производствените цени (PPI), което е ранен сигнал за промени в инфлационните тенденции. Напоследък тя показва положителна динамика и през януари отново се очаква леко увеличение - както в месечно, така и в годишно изражение. С изключение на цените на храните и енергията, този показател също трябва да остане над нулата (0,2% на месец и 1,3 на годишна база).

Друг важен документ ще бъде публикуван на 17 февруари. Говорим за протокола от януарското заседание на Федералния резерв. Тук е необходимо да си припомним последната реч на Джером Пауъл. Говорейки на икономическия форум миналата седмица, ръководителят на Федералния резерв не даде ясни сигнали. Речта му беше уравновесена: от една страна, той не обяви разширяване на програмата за количествено облекчаване (QE), от друга, той даде да се разбере, че настоящата ситуация не насърчава разговорите за ограничаване на стимулите. Ако протоколът на Федералния резерв е балансиран по подобен начин, доларът вероятно ще игнорира доклада. Но ако балансът се измести на една страна (намеци за разширяване на QE или ранно прекратяване на стимулиращи програми), американската валута ще реагира съответно. Като се имат предвид предишните макроикономически доклади и реториката на повечето представители на Федералния резерв, можем да предположим, че протоколът от януарската среща ще има "гълъбов" характер. Също така си струва да се отбележи, че тази седмица, като част от различни събития, ще говорят много представители на американския регулатор като: ръководителите на Федералната резервна банка на Атланта, Канзас Сити, Далас, Сан Франциско, Ричмънд и Бостън.

Последният акорд на седмицата за търговия ще бъдат индексите на PMI. Ако тези освобождавания следват траекторията на ZEW, еврото ще бъде под допълнителен натиск. Като цяло експертите очакват негативна тенденция, особено в сектора на услугите. Що се отнася до производствения сектор, има минимално забавяне в сравнение с предходния месец, тъй като индексите все още ще останат над ключовото ниво от 50 точки. Самият факт на отрицателна тенденция може леко да увеличи натиска върху единната валута. Но ако докладът е в "зелената зона", тогава в този случай единната валута ще получи широка подкрепа поради фактора на изненадата (докато песимистичният резултат вече е отчетен частично в цените).

От техническа гледна точка купувачите на двойката EUR/USD все още трябва да преодолеят нивото на съпротива от 1,2150 (горната линия на индикатора Ленти на Болинджър на четиричасовата графика), за да отворят пътя към основната цел на северното движение - знака от 1,2200 (горната линия на Лентите на Болинджър на дневната графика, съвпадаща с горната граница на облака Кумо). След преодоляване на тази цел, индикаторът Ичимоку ще формира бичи сигнал "Парад на линиите": в този случай можем да говорим за достигане на горната линия на Лентите на Болинджър вече на седмичната графика (1,2350). Препоръчително е да отворите дълги позиции, след като биковете на EUR/USD се закрепят над първото ниво на съпротива, т.е. над знака от 1,2150.