FX.co ★ Слабите данни за неселскостопанския сектор спряха растежа на долара, но CFTC предполага, че инвеститорите са решителни. Преглед на USD, EUR и GBP

Очакванията след публикуването на положителни доклади на ISM и ADP не се осъществиха, докладът за пазара на труда в САЩ за януари беше направо слаб. И ако броят на създадените нови работни места съвпадна с прогнозата (49 000 спрямо 50 000), въпреки че играчите разчитаха на излишък, то мащабната ревизия на двата предходни месеца беше пълна изненада. 336 000 през ноември са преразгледани на 264 000, а през декември 140 000 на 227 000, което е общо намаление от 159 000.

В същото време равнището на безработица е спаднало от 6,7% на 6,3%, което е донякъде изненадващо, но може да има и рационално обяснение, тъй като Бюрото по труда посочва многобройни грешки в проучванията поради пандемията.

Може да се създаде впечатлението, че разликата в заетостта е свързана с covid, но това впечатление е подвеждащо. Разбира се, пандемията има своя отрицателен принос, но ако сравним скоростта на създаване на нови работни места със скоростта на спад от работната сила или с общото ниво на населението на САЩ, можем да видим, че пикът в заетостта е бил постигнат през декември 1999 г., а до 2020 г. заетостта е била на нива по-ниски от преди кризата от 2008 г.

Бившият президент на САЩ Доналд Тръмп се опита да изпълни план за възстановяване на американската индустрия, но не успя. Предвид упоритостта, с която той беше изгонен от Белия дом, логично е да се предположи, че демократите имат друг план, който ще възстанови заетостта и ще затвори гигантската бюджетна дупка, но какъв е този план, все още е напълно неясно.

Докладът на CFTC, публикуван в петък, потвърждава пазарните очаквания за такъв план. Във всеки случай консолидираният шорт за долара е спаднал с повече от 10% през отчетната седмица, това е първият спад от 7 седмици, за златото дългата позиция също е намаляла, което показва нарастващото доверие на инвеститорите в предстоящото пристигане на силен долар.

Стоките валути остават практически непроменени, което може да се разглежда като равновесие, пазарът балансира между желанието за печалба и страха и посоката за седмицата не е определена. В понеделник се търгува предимно в зелена зона, което предполага слаб натиск върху защитните активи, доларът или ще бъде стабилен, или ще възобнови растежа си с откриването на американската сесия.

EUR/USD

Тази седмица няма да има повече или по-малко значими статистически данни за еврото, вниманието ще бъде насочено към ваксинациите и политиката. Италия създава ново правителство, оглавявано от бившия шеф на ЕЦБ Марио Драги, а Европейската комисия възнамерява да инициира временно премахване на всички взаимни мита между САЩ и ЕС, въведени по време на администрацията на Тръмп. Положителната реакция на Байдън може да тласне еврото малко нагоре.

Нетната дълга позиция на еврото беше съкратена с 4,5 млрд. долара през отчетната седмица, което е еквивалентно на 28,3000 договора, най-голямото седмично намаление на нето дългите позиции в евро от средата на 2018 г., когато еврото бързо обезцени от своя пик в началото на годината. Изчислената цена остава под дългосрочната средна стойност и е насочена надолу, което дава основание за мечи тренд.

Зоната на съпротива при 1,2050/55 е удобна за продажба с къс стоп, първата цел е подновяването на минимума от 1,1950, до 1,1800/30, основното технически значимо ниво все още е на 1,1695.

GBP/USD

Нетната дълга позиция на паунда леко се увеличи, което частично компенсира спада на еврото, но като цяло посоката, очевидно, все още е надолу.

Паундът не успя да пробие зоната на съпротива от 1,3745/60, импулсът завърши малко под предишния максимум, което от техническа гледна точка може да се счита за признак на обръщане. Очакваме спад до 1,3564 и по-надолу, следващата цел е 1,3480/3500, основната остава непроменена при 1,3200.