FX.co ★ Непримиримият долар: възможно ли е да се предадем пред опозицята на златото?

Темата за конкуренцията между жълтия метал и американската валута не се появява твърде често в анализите, тъй като и двата инструмента са толкова обстойни, че изискват отделни изследвания. Контрастът между златото и долара е трудна задача и е интересно да се проучи този въпрос.

Пазарът на злато продължава да учудва инвеститорите. Миналата седмица той актуализира текущите си максимуми, като се покачи до $1829,80 за 1 тройунция. Според някои анализатори няма съществена разлика между тази стойност и предишния "златен" пик от $1920,70 за унция, постигнат преди няколко години. Експертите на пазара на благородни метали са сигурни, че върховете са доста достъпни и в двата случая.

Жълтият метал, в своя пик миналата седмица, беше на косъм от нов рекорд. Размина му се с по-малко от 100 долара до максимума от преди девет години. Тази седмица благородният метал демонстрира многопосочен вектор на движение, наклонен или надолу или отново набиращ височина. Тези дивергенции не се отразяват върху динамиката на златото по най-добрия начин. В сряда, 15 юли, благородният метал се търгуваше в диапазона от 1812,90 до 1813,10 долара и все още не може да достигне нивото от миналата седмица.

Според експерти важен признак на бича тенденция, фиксирана на пазара на благородни метали в началото на 2000-те години, е динамиката на стойността на златото, деноминирано в различни валути. Струва си да се припомни, че жълтият метал е неразделна част от резерва на централните банки, заедно с водещите валути (USD, EUR), както и други активи.

В продължение на няколко години глобалните регулатори активно попълваха запасите от "слънчевия" метал, най-често деноминирани в долари. Трябва да се отбележи, че доларът и златото са антагонисти: когато цената на златото се повиши, щатският долар става по-евтин и обратното. Според експерти доларът е последната пречка за окончателното доминиране на благородните метали. Доларът е единствената валута, която не е достигнала рекордно ниско равнище спрямо златото и не е паднала под натиска си. Много анализатори обаче смятат, че тази последна крепост на финансовия пазар скоро ще намалее.

Към днешна дата златото е достигнало максимум спрямо всички световни валути, с изключение на долара. Миналата година започна победно шествие на злато на целия финансов пазар. В резултат на това този метал актуализира максимуми в сравнение с повечето валути. През август 2019 г. златото преодоля пика преди шест години спрямо еврото (1,377 евро) и оттогава продължава да се укрепва. Наскоро максималната стойност на благородния метал по отношение на "европейската" валута беше определена близо 1600 евро за 1 унция. Подобна е ситуацията по отношение на лирата: през юли 2019 г. златото надхвърли пика за 2011 г. при 1,124 паунда за унция. В момента скъпоценният метал във връзка с лирата е поскъпнал още повече - до £ 1450 за 1 унция.

Историята на укрепването на златото спрямо световните валути продължи заедно с канадския долар. През юни 2019 г. благородният метал се търгуваше на стойност 1786 долара за 1 унция. Пробивът на това ниво проправи пътя за CAD $2450 - рекорд, записан миналата седмица. Под натиска на блестящ метал австралийският долар се предаде, достигайки AUD $2590 за унция. През август 2019 г. златото актуализира седемгодишен максимум спрямо йената (152 457 британски лири), а миналата седмица премина границата от 192 500 паунда за унция. Миналата година донесе на жълтия метал победа над китайската и руската валута: златото достигна следващите върхове както в юана, така и в рублата. Швейцарският франк продължи най-дълго: благородните метали успяха да преодолеят пиковите стойности по отношение на CHF само тази година.

Според експерти, последният финансов пост, американската валута, остава да бъде щурмуван от злато. Въпреки факта, че USD е глобална резервна валута, това няма да го спаси от предаването. Експертите смятат, че достигането на максимума през 2011 г. от 1920,70 долара за унция е въпрос на време. В полза на тази прогноза фактът, че през осемте тримесечия (от 2008 г. до 2011 г.) златото непрекъснато се повишава, показва в полза на тази прогноза. В момента тази тенденция продължава.

Ключовият импулс за растежа на посочения метал беше COVID-19. Масовото наливане в защитни активи - предимно злато, от страна на инвеститорите, повиши цената на благородните метали до невиждани върхове. В момента златото няма намерение да напусне върховете си. Освен това според прогнозите го чакат нови рекорди. Валутните стратези на инвестиционната банка ''The Goldman Sachs'' са уверени, че средната цена на благородните метали ще бъде $1,740 за унция до края на текущата година, а през 2021г. тази цифра ще достигне 1988 долара за унция. Основните фактори за повишаването на цената на златото ще са нарастващата инфлация и отслабващата валута на САЩ.

Според прогнозите на банкови анализатори на Citigroup, направени преди пандемията от COVID-19, златото ще достигне 2000 долара за унция в близко бъдеще, а експертите от ''Bank of America'' отидоха още по-далеч, прогнозирайки, че скъпоценният метал ще нарасне до 3000 долара за унция. Много експерти смятат тези твърдения за недоказани, тъй като пазарът на злато се засилва от падащите основни валути и високото ниво на доверие в благородния метал. Златото се засилва от безпрецедентния мащаб на паричните стимули от централните банки. При тази ситуация анализаторите обобщават, че благородният метал е абсолютен победител.