FX.co ★ Евтините пари и покачващите се цени на петрола определят динамиката на пазарите; Преглед на NZD и AUD

Пазарите все още не обръщат внимание на растежа на гражданските вълнения в Съединените щати, нито на влошаването на отношенията между САЩ и Китай. Първият етап на търговското споразумение, подписано на 15 януари, е на прага на провал, но пазарите вече забелязаха, че изявлението на Тръмп за Хонконг не води до никакви действия и следователно правилно прецениха, че основната цел на подобни изявления е да повлияят на собствения му електорат. Тръмп иска да спечели изборите през ноември и не е в негов интерес да предприеме стъпки, които биха могли да нанесат удар на фондовия пазар. От това, простият извод е, че евтините пари продължават да управляват пазарите, а неговото предложение ще бъде подкрепено от други централни банки. В резултат на това растежът може да се окаже по-стабилен, отколкото предполагат изчисленията и фундаменталните данни.

Търсенето на риск се подкрепя и от повишаването на цените на петрола. Намаляването на капиталовите разходи, спадът в производството на САЩ и усилията на ОПЕК+ с възобновяването на икономическата активност на фона на намаляване на ограниченията заради коронавируса допринасят за формирането на недостиг на петрол през втората половина на годината. Тази сутрин АПИ отчете спад от 0,483 милиона барела в запасите от петрол, което беше изненада за пазарите. В резултат на това към 5,30 универсално време юлските фючърси на WTI нараснаха с повече от 2,5%, Брент надхвърли 40 долара за барел, което допълнително ще подкрепи търсенето на стокови активи.

NZD/USD

В доклад за финансова стабилност, публикуван миналата седмица, РБНЗ отбеляза, че въпреки стабилността на финансовата система на Нова Зеландия, обхватът на вътрешните и външните заплахи е широк и началото на икономическия спад е най-силното от 160 години насам. Въпреки факта, че икономическата активност през май започна да нараства спрямо достигнатите по-рано дъна, страната очаква спад в доходите на домакинствата, безработица, фалити и спад на инвестициите.

Що се отнася до спекулативните очаквания по отношение на новозеландския долар, те се подобриха леко, макар и не толкова бързо, и не бяха в крак с растежа на спот цената на NZD/USD. Според доклада на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC), нетната къса позиция на NZD леко е намаляла, ръстът изглежда разумен, но не толкова, че да се разчита на уверен пробив на нивото на съпротива от 0,6450 без корекция.

Прогнозната цена се обърна нагоре, което подкрепя растежа, но настоящият импулс се основава повече на емоции, отколкото на фундаментални данни.

Тестването на нивото от 0,6450 изглежда неизбежно, но има малка вероятност то да стане успешно. Растежът няма фундаментално потвърждение и следователно пикът на NZD/USD най-вероятно ще започне да се образува в зоната на съпротива, освен ако разбира се няма нови положителни импулси, които да се разгледат от пазара.

AUD/USD

Австралийският долар все още е лидер в растежа, напълно игнорирайки както гражданските вълнения в Съединените щати, нарастващото напрежение между САЩ и Китай, така и все още слабите икономически перспективи за второто тримесечие.

Вчера РБА остави лихвата непроменена на 0,25%, като в доклада за покупки на активи или ликвидни транзакции не бяха открити изненади. Бордът обеща, че този "адаптивен подход ще продължи, докато се налага", а паричният курс ще се поддържа, докато "се постигне напредък към пълна заетост и РБА е уверена, че инфлацията ще бъде устойчива в рамките на целевия диапазон".

РБА подкрепи растежа на австралийския долар, като подчерта, че икономиката е в по-добро състояние, отколкото централната банка се страхуваше, но перспективите са изключително несигурни, тъй като това е напълно логично обаче, РБА ще поддържа доверието на домакинствата и предприятията. Оттук идва и очакваният енергичен тон на придружаващото твърдение.

Прогнозната цена се обърна нагоре отпреди вече 2 седмици, но след импулса. Картината е подобна на тази, която се наблюдава при новозеландския долар.

Двойката AUD/USD се приближи до годишния връх от 0,7023 и вероятно ще изпита силата му. Като се вземат предвид настроенията на пазара, тестът може да е успешен, но силната разлика между спот цената и изчислената такава увеличава шансовете за корективно изтегляне.