FX.co ★ Неуспешни данни за неселскостопанския сектор срещу доклада на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC): доларът е жив и здрав; Общ преглед на EUR и GBP

Въпреки факта, че априлският доклад за заетостта беше най-лошият в историята, прогнозите все пак бяха надхвърлени - проблемът със заетостта не беше толкова голям. Загубени са 20 500 работни места, равнището на безработица се повиши до 14,7% (прогнозата беше за 16%) и само силно увеличение на средната часова заплата от 7,9% изглежда ясно положително, ако не беше фактът, че то се основава на безпрецедентни суми от държавна помощ и включва също обезщетения и обезщетения за безработица чрез държавни програми.

Основният извод от доклада на CFTC в петък е, че дългосрочното търсене на щатския долар се връща, което се основава не на краткосрочна реакция поради нарастването на паниката, а на прогнози за икономически перспективи. Консолидираната позиция на долара все още е под нулата, но тя намаля с 1,16 милиарда до -8,409 милиарда.

Не можем да кажем, че има силно изразено движение на стокови или защитни валути. Еврото и йената имат най-големи загуби, но австралийският долар намали късата си позиция, което най-вероятно се обяснява с добрите данни за Китай - играчите се надяват на възстановяване на търсенето.

В края на седмицата доларът изглежда е фаворит и е много вероятно текущата седмица да приключи в положителна зона спрямо повечето конкуренти. От друга страна, нетната дълга позиция в златото спадна, както и възстановяването на търсенето на петрол. Изглежда, че играчите наистина ще започнат от дъното.

EUR/USD

Миналата седмица консолидираната възходяща позиция спрямо еврото загуби 0,438 милиарда, спадайки до 10,339 милиарда, и въпреки факта, че бичото предимство все още е много силно, трендът за европейската валута е отрицателен. Прогнозната справедлива цена бързо намалява, така че шансовете EUR/USD да се повиши до това ниво избледняват на заден план.

Действията на ЕЦБ са ограничени от решението на германския конституционен съд, който разпореди на ЕЦБ да промени насоката на програмата за количествено облекчаване (QE) в рамките на три месеца. Въпреки факта, че ЕЦБ вече коментира решението на съда в духа на "това няма да повлияе на нашите планове", Бундесбанк е изправена пред необходимостта да се съобрази с това решение, да спре да купува ДЦК и дори да продаде всички активи, придобити по QE. Решението на съда няма да може да премине без следа, а еврото ще бъде под допълнителен натиск през следващите седмици.

Вторият кръг от преговори за търговско споразумение между ЕС и Великобритания започва днес, което трябва да доведе до формирането на позициите на страните преди последния кръг на 1 юни. До петък преговарящият на ЕС Мишел Берние ще обяви резултатите от преговорите, който е много вероятно да е нулев, което само ще създаде допълнителен натиск върху еврото и паунда.

В резултат на това вероятността EUR/USD да намалее в страничен диапазон нараства. Най-близките подкрепи от 1,0765 и 1,0725 са слаби, пробив под които ще увеличи вероятността за тест на нивото от 1,0635. Няма причини за покупки, по-логично е да се продава при опити за растеж и при пробив на подкрепата.

GBP/USD

Индексът на потребителското доверие през април беше неочаквано стабилен на 34 п. и за втори месец се задържа над историческото дъно - 39 п., наблюдавано през юли 2008 г., докато прогнозата беше - 15 п.

Стабилното ниво на доверие прави корекции в прогнозите за дълбочината на спада на икономиката на Обединеното кралство. Моделите според историческите данни се основават на простото разбиране, че кризата винаги има условия, които са се натрупали за дълъг период от време, а изходът от криза обикновено е съпоставим по време с периода на натрупване на негативи. Може би докладът на Gfk сочи, че потребителите възприемат настоящата криза не като икономическа, а като краткосрочна реакция на пандемията от COVID-19, което означава, че с отминаването на вируса икономиката, в масовото възприятие, също ще се възстанови бързо.

Сега само времето ще покаже кой модел ще бъде правилен в крайна сметка. Докладът на CFTC показа по-нататъшно увеличение на консолидираната къса позиция на паунда, спекулантите търгуват с по-нататъшен спад.

Паундът се търгува от месец и половина в широк страничен диапазон и като се имат предвид действията на основните играчи, може да се предположи, че вероятността да излезе от диапазона е значително по-голяма. Трябва да очакваме спад до подкрепата от 1,2245/60 и опит за по-нататъшен спад. Следващата подкрепа е на 1,2160, спадът на която ще формира напълно обръщането на паунда надолу. Зоната на съпротива е при 1,2515/40 и е логично да се продава до нея при опити за растеж.