FX.co ★ Как да печелим пари от страха - на какво ни обучава сривът на борсата #SPX?

Понеделник, вторник и сряда с право може да се нарекат дъждовни дни за световните финансови пазари. По-специално, търговците и инвеститорите, които никога досега не са се сблъсквали с подобно нещо, в резултат на това много от тях получиха така нареченото предупреждение за маржин - margin call.

Позициите на търговците са големи, обещанията са малки, а самият пазар е по-вероятно да се движи от тенденцията. Жертвите в такива случаи са тези, които не се съобразяват с рисковете и отварят позиции в големи обеми, но дори и тези, които спазват правилата за управление на парите и диверсифицират своите рискове, често се оказват в неприятна ситуация, която е причинена от повишена нестабилност. Днес ще говорим за прилагането на нестабилността за анализ на финансовите пазари.

Нестабилността е скоростта, с която цената се променя за даден период от време. Рязкото увеличение на колебанията на цените обикновено съпътства спад на фондовите пазари, от което могат да се направят важни изводи. Анализирайки поведението на променливостта, предвиждайки посоката на неговото движение, е възможно да се определят благоприятни и неблагоприятни периоди за инвестиции и откриване на позиции в активи като ДЗР по борсови индекси - #SPX, злато - злато и други благородни метали, японска йена - USD/JPY, щатски долар и петрол - #CL.

По-лесно е да се каже, отколкото е направено, но от междупазарния технически анализ знаем, че когато борсовите пазари спадат, настъпват промени в цената на безопасните убежища и спад на петролния пазар. Връзката между фондовия пазар и други активи изглежда така: спадът на фондовия пазар се съпровожда от повишена нестабилност, увеличение на цените на долара и златото, намаляване на цената на петрола и двойката USD/JPY.

Котировки за всички горепосочени активи са налични на терминалите на InstaFOREX, но къде мога да получа данни за анализ на нестабилността? Отговорът на този въпрос само на пръв поглед изглежда сложен, така нареченият "индекс на страха" - VIX, който отразява нестабилността на цените на акциите на стоте водещи американски корпорации, включени в борсовия индекс S&P 500, ще ни помогне при анализа на структура на нестабилността. Множество ресурси в мрежата предлагат удобни инструменти за анализиране на този индекс и за да не замъгляваме ума над монитора, ще анализираме текущата ситуация в VIX (фиг. 1).

Искам да обясня на читателите следните точки. Ежедневното време отразява ситуацията от един месец до шест месеца. Период 5 за дневното време е седмица, период 20 е месец, период 120 е шест месеца. Стандартните настройки за RSI индикатора на фондовата борса са период 14, MACD индикаторът е зададен на 12.26.9 по подразбиране. Периодите 20 и 120, които са тясно свързани с бизнес цикъла, са особено важни за анализ.

Фиг. 1: VIX индекс, ден, период една година.

И така, какво ни казва настоящата ситуация в индекса VIX? На първо място виждаме, че показателите на индекса са 26,26 и надвишават показателите за нестабилност за цялата предходна година. Затова можем да кажем, че толкова страшно, колкото сега, пазарите не са имали след активната фаза на търговската война между Китай и Съединените щати през декември 2018 г.

Интересна особеност е, че фондовата борса нараства, когато индексът VIX е под 120 пълзяща средна стойност и други показатели са намалени. Сега виждаме, че показателите растат. Следователно, изводите от тази ситуация ще предполагат липса на възможности за закупуване на акции в американски компании и наличието на възможности за тяхната продажба. По подобен начин може да се оценят индексите на акциите - стига ситуацията с нестабилността да не се върне към нормалното си състояние, всяко възстановяване на борсовите индекси трябва да се разглежда от гледна точка на отваряне на търговски позиции.

Това обаче не е всичко, както следва от междупазарния анализ, с увеличаване на нестабилността, трябва да търсим възможности за закупуване на благородни метали, предимно злато, можем да помислим и за закупуване на щатския долар срещу кошница с чуждестранна валута, продажба на двойката USDJPY и продажба на петрол. С други думи, ние не считаме сигнали, които противоречат на нашите предположения, и напротив, търсим сигнали, които потвърждават нашата хипотеза, като същевременно не забравяме за перспективите за движение на активи от един до шест месеца. Анализът на нестабилността в други периоди може да ни даде решения за краткосрочни сделки в по-малко време.

Анализът на волатилността сам по себе си е нетривиална задача, над която много търговци и инвеститори са озадачени. Търговец, който притежава основите на техническия анализ, винаги може да използва този инструмент, което обаче не елиминира необходимостта той да спазва правилата за управление на парите. Бъдете предпазливи и внимателни.