FX.co ★ EUR/USD. Разузнаване или ценово дъно? Мечките влязоха в седмата цифра за първи път от 2017 г.

Двойката евро-долар продължава своя низходящ път: за първи път от март 2017 г. цената тества седмата цифра, демонстрирайки доминирането на мечото настроение. И вчера, и днес купувачите на EUR/USD направиха плахи опити за корективен растеж - но щом двойката се покачи с няколко десетки пункта, тя веднага привлича продавачи, които понижават еврото към дъното с още по-голяма сила. Всъщност на какво ниво е ценовото дъно за двойката - въпросът е отворен. Според много експерти, седмата цифра ще бъде "твърде трудна" за мечките, тъй като е едно нещо да тестват зоната на дългосрочните дъна, а друго е да се укрепят. Ето защо някои валутни стратези препоръчват на клиентите си да се въздържат от къси позиции, въпреки очевидното доминиране на низходящия тренд.

Според мен мечките на EUR/USD не са тествали седмата цифра за последен път - ако европейските статистически данни продължават да разочароват, двойката ще бъде под постоянен натиск, ограничавайки мащаба на корекционните отскоци. Но също така трябва да разберете, че колкото по-ниско е двойката, толкова по-голяма е вероятността за достигане на ценовото дъно. Дори днешната ценова динамика на EUR/USD сигнализира за съществуването на такива рискове. Импулсът достигна дъно от 1,0786, двойката се обърна и се върна към осмата цифра също толкова бързо. Това предполага, че много търговци в тази ценова зона бързат да фиксират печалби, по този начин забавяйки движението надолу. В допълнение, двойката вече привлича купувачи, които също бързат да купят EUR/USD на изгодна цена при такива дъна.

Такава несигурна позиция на мечките ще се задържи поне до края на тази седмица. Отрицателните за еврото макроикономически статистически данни ще понижат двойката до местните нива на подкрепа, но рискът от ценови отскок ще бъде висок във всеки случай.

Днес натиск върху еврото оказаха данни от института ZEW. По-специално индексът на настроението в бизнес средата на Германия спадна почти тройно: ако достигна 26,7 пункта през януари, то през февруари спадна до 8,7 пункта. И въпреки че показателят остана над нулевия знак, самата динамика разочарова инвеститорите. Експертите очакваха отрицателен тренд, но според техните прогнози показателят трябваше да е спаднал само с 20 пункта. В Европа като цяло този показател също се оказа много по-лош от прогнозираните стойности - след януарския ръст до 25 пункта той спадна до 10 (при прогноза за понижение до 21 пункта).

След скорошен прилив на оптимизъм, когато за първи път от много месеци показателите в Германия и ЕС като цяло се оказаха над нулата, тази динамика изглежда потискаща и този факт имаше съответен ефект върху единната валута. От друга страна, определен песимизъм беше предсказуем, но експертите не успяха да определят точно неговия обхват. Факторът на коронавируса, миролюбивата реторика на Лагард, забавянето на инфлацията, слабите немски данни - всички тези обстоятелства априори не можеха да не повлияят на настроението на предприемачите. Ето защо мечките на двойката използваха данните на ZEW като причина за низходящия импулс днес. Същевременно от тези данни не могат да се извлекат някакви категорични изводи (например по отношение на перспективите за паричната политика на ЕЦБ).

Ръстът на щатската валута днес беше подхранен от добрите статистически данни от Съединените щати, но от второстепенно естество. Производственият индекс на Емпайър Стейт, който се основава на проучване от Федералния резерв на производителите за региона на Ню Йорк, се повиши повече от двойно спрямо прогнозата си, достигайки 12,9 пункта - това е най-силният резултат от май миналата година (експертите очакваха да го видят на 5,1 пункта). Струва си да припомним, че индексът на производствения сектор от ISM беше по-силен от прогнозите през януари и достигна най-високото ниво от юли миналата година - 50,9 пункта. Ето защо днешните на пръв поглед незначителни публикувани данни предоставиха значителна подкрепа на доларовия индекс, който скочи до нивото от 99,33.

Преобладаващата фундаментална картина даде възможност на мечките на EUR/USD временно да преминат линията: пробивайки нивото на подкрепа от 1,0810 (долната линия на индикатора ленти на Болинджър на месечната графика), цената тества седмата цифра. Но поради активирането на купувачите, двойката не успя да остане в зоната на многогодишните дъна. В допълнение, фактът, че доходността по 10-годишните трежърис спадна, повлия отрицателно на долара (доходността спадна до 1,505% по време на сесията в САЩ).

Всичко това предполага, че продавачите все пак ще се опитат да влязат в зоната на 7-мата цифра в краткосрочен план. Но ако говорим за средносрочния и дори за по-дългосрочния период, тогава ситуацията тук не изглежда толкова ясна. Най-вероятно EUR/USD ще формира ценово дъно в зоната от 1,0750 (с възможен тест на по-ниски стойности), след което търсенето на двойката ще се увеличи, поради препродаденото ѝ състояние, при условие че няма значителни задвижващи новини за по-нататъшен мащабен спад.