FX.co ★ Срещата на върха на ЕС ще сложи край на въпроса относно Брексит. Паундът е положителен и еврото може да продължи да расте.

По търговския спор между САЩ и Китай, повечето експерти са склонни да заключат, че не са настъпили промени в световен мащаб и перспективите остават мрачни.

Mizuho Bank приема, че нещата няма да стигнат по-далеч от краткосрочно временно споразумение, докато Nordea подчертава, че глобалната рецесия не е следствие от търговската война на Тръмп, а има по-дълбоки причини. Решението на което на настоящия етап е малко вероятно. Общото настроение на китайските медии остава песимистично. Освен това ''Danske Bank'' отбелязва, че постигнатите споразумения не се отнасят до въведените по-рано тарифи, както и до друго увеличение, планирано за декември.

Днес ще бъде публикуван докладът от септември за състоянието на американския бюджет. Според ЦБ дефицитът през фискалната 2019 г. се е увеличил с 205 милиарда до 984 милиарда, което е 4,7% от БВП. Ръстът на разходите все още изпреварва ръста на приходите, което на фона на очаквания спад на потребителското търсене не позволява на администрацията на Тръмп да се откаже от опитите да прехвърли част от разходите на търговските партньори.

EUR/USD

През ноември ЕЦБ ще възобнови нетните покупки на активи и това е мечешки фактор за еврото. Въпреки това, целият негатив е напълно компенсиран от намерението на Фед да започне незабавно да купува ДЦК на 60 милиарда долара на месец, с приблизителна продължителност 8,5 месеца, което е еквивалентно на нова QE вълна от 510 милиарда.

Федът обяснява и действията си с намерението "за дълго време да поддържа достатъчен резерв на или над нивото, което преобладаваше в началото на септември 2019". Тоест, ФЕД официално не обявява QE програмата. Отново, ако целта е нивото на резервите, тогава цената 60 милиарда покупки може да се промени по всяко време.

Тези намерения на Фед предизвикват значително объркване при оценката на перспективите - дългоочакваното меко решение на ЕЦБ, насочено към подкрепа предимно на индустрията, е повече от припокриване с плановете на ФЕД. Изглежда, че еврото трябва да продължи да се възстановява, но последните макроикономически данни не подкрепят растежа на европейската валута. Нивото на промишленото производство в еврозоната падна през август от 2,1% г/г до -2,8% г/г, което е най-големият спад се наблюдава в Германия.

Днес ще бъде публикуван индексът за бизнес настроения на ZEW. Очаква се допълнителен спад, който при други условия пазарите ще се разглеждат като фактор, допринасящ за спада на еврото. Въпреки това играчите изглежда ще игнорират изданието, тъй като идват от реалната заплаха от понижаване на ставката на Фед през октомври. Увеличение на предлагането на пари в брой и липсата на ясни признаци на доверие на САЩ в търговски спор с Китай. Сигурен признак за промяна в настроението е намаляване на разпространението между 10-годишните каси и германския Бундесвер, което ни дава правото да приемем, че EUR/USD ще продължи да расте на настоящия етап.

Както се очакваше, еврото отиде над 1.10, но съпротивата при 1.1052 (50-дневна SMA) не можеше да бъде преодоляна при първия опит. Нещо повече, спадът в подкрепата на 1.0940 е малко вероятно, а след кратка консолидация ще се формира друг възходящ импулс с целта 1.1107.

GBP/USD

Консултациите по Брексит, преди срещата на върха на ЕС тази седмица, достигнаха финалната линия. Очевидно установяването на митническа граница в Ирландия е неизбежно. Приливът на положителни при тази новина се оказа силен, но не дълъг, тъй като техническата страна на решението на този проблем все още е напълно неясна.

Вероятността да напуснете ЕС на 31 октомври се увеличи от 15-20% на 30%, а паундът има добри възможности да продължи да расте тази седмица, което ще бъде улеснено от всяка положителна новина за Брексит. В същото време очевидно е, че икономиката на Обединеното кралство е близо до рецесия, което означава, че след 1 ноември Банката на Англия ще бъде необвързана във връзка с изчезването на несигурността и плановете за смекчаване на паричната политика ще станат очевидни.

Паундът напуска зоната на висока волатилност и чака новини. В следващите дни консолидацията е най-вероятно близо до максимума от 1.2705, достигнат вечерта. Това е силно съпротивление, образувано от 200-дневната SMA. Подкрепата е 1.2580. В случай на изтичане на информация за споразумения, е възможен пробив до 1.2820/40, но това ще бъде емоционален прилив, не подкрепен от макроикономически показатели.