FX.co ★ Позитивността от изхода от преговорите между САЩ и Китай подкрепя NZD и AUD

Основният резултат от преговорите между САЩ и Китай миналата седмица беше решението за отлагане на увеличението на митата върху китайските стоки. Доналд Тръмп подкрепи с положително изявление, че първата част от споразумението може да бъде подписана на срещата на върха на Азиатско-тихоокеанското икономическо сътрудничество (АТИС) в Чили, а финансовият министър Мнучин добави, че споразуменията обикновено покриват американския износ на стойност до 50 милиарда долара.

Въпреки факта, че подписването е отложено и няма сигурност, че споразумението в крайна сметка ще отговори на дългосрочните очаквания на пазара, позитивността позволява на рисковите активи да възобновят растежа си. От друга страна, слабите статистически данни за търговския баланс на Китай бяха пренебрегнати като временно явление, фондовите борси в Азия и Тихоокеанския регион нараснаха значително в понеделник сутринта, което не може да се каже за европейските борси. За Европа всякакви търговски преговори без нейното участие са само допълнителен рисков фактор и нищо повече.

NZD/USD

За повечето макроикономически показатели на Нова Зеландия няма пълна яснота, което увеличава вероятността от търговия с киви в страничния диапазон, докато не се появи силен външен фактор.

Индексът на месечната инфлация на ANZ се увеличи с 0,3% през септември, благодарение на авиационните тарифи и свързаните с жилищата компоненти. Годишната инфлация също се повиши до 3,0% от 2,9% на фона на световния спад в търговията, което е добър знак, който допринася за растежа на NZD. Тримесечният показател показва увеличение на инфлацията в нетъргуемия сектор с 1,1%, тоест РБНЗ може да продължи паузата, без да се притеснява от инфлационните очаквания.

От друга страна, производственият индекс PMI изглежда откровено слаб, понижавайки се през септември за трети пореден месец до 48,4 пункта, което приблизително отговаря на глобалните показатели.

Най-слабият подиндекс е намаляване на доставките на суровини до минимум от март 2011 г. и нови поръчки от април 2012 г., което предполага по-нататъшно понижение на индекса PMI на фона на забавяне на световната търговия. Темпът на спад през 2008/09 г. все още е далеч, но тенденцията вероятно няма да се промени.

В краткосрочен план кивито си възвърна 61,8% от септемврийския спад. Освен това не успя да преодолее местния максимум от 0,6347, което увеличава шансовете за формиране на местен връх и движение до 0,62. Ясните признаци на наближаваща рецесия в САЩ оказват натиск върху долара, така че дори слабо киви няма причина за явен спад.

AUD/USD

След бърз спад, прогнозните показатели за бизнес условията от Националната австралийска банка (NAB) и Ai Group се опитват да останат на положителна територия. Индикаторът от NAB се повиши през септември до + 2п., което показва положителните условия за австралийския бизнес. Въпреки че условията са положителни, NAB е под дългосрочната си средна стойност за шести пореден месец. Както се вижда от последните резултати за австралийските индекси PMI, PSI и PCI, които са част от Ai Group, условията на бизнеса на NAB се понижиха от рекорден връх в началото на 2018 г. и бяха само умерено положителни през 2019 г.

През септември индексът на потребителското доверие на Westpac спадна от 98,2п. на 92,8п. и това е най-ниското ниво от юли 2015 г. Спадът настъпва въпреки факта, че РБА вече е намалила лихвения процент три пъти от юни насам, въпреки че връзката между намаляването на лихвения процент преди това обикновено беше придружена от повишаване на потребителското доверие.

Австралийските банки като цяло са съгласни с настоящата ситуация - те очакват РБА да подготви още едно намаляване на лихвения процент, не в близко бъдеще, а след пауза. До февруари се очаква лихвеният процент да спадне до 0,5%, докато РБА ще се съсредоточи върху намирането на иновативни методи за стимулиране, тъй като реакцията на потребителите към по-ниски лихвени проценти, както показва Westpac, е много различна от прогнозите.

Австралийската валута, както се очакваше, нарасна от подкрепата на 0,6674/86 и би трябвало да формира връх преди нова вълна на спад, но се намесиха външни фактори. Сега пазарите се нуждаят от известно време, за да си възвърнат позитивността от преговорите между САЩ и Китай, през което време AUD ще се чувства уверено. По този начин има шанс за задържане над подкрепата от 0,6672 и връщане на 0,6810 през следващите дни, докато спад към подкрепата от 0,6760 е по-малко вероятен.