FX.co ★ Слабият положителен фон дава шанс за възстановяване на рискови активи, NZD и AUD отиват на страничната стойност

В петък сутринта азиатските акции нараснаха след два дни падение. Ръстът се дължи на реакцията на американския фондов пазар на слаба статистика, което увеличава възможността за поредното намаляване на базовия лихвен процент.

Друг положителен фактор, допринасящ за възстановяването, е очакването за предстоящата среща между САЩ и Китай на 10-11 октомври. Пазарите оценяват вероятността от временно търговско споразумение като висока, тъй като този резултат е в интерес и на двете страни. Освен това рисковите активи могат да се възползват от положителните очаквания и да спечелят част от загубите в краткосрочен план. В същото време опитът показва, че всяко временно споразумение продължава едва по-дълго от месец - противоречията между САЩ и Китай са много по-дълбоки и трудно могат да бъдат разрешени без значителни загуби на една от страните.

По този начин позициите на САЩ могат значително да отслабят. Данните за инфлацията през септември ще бъдат публикувани на 10 октомври. Прогнозите в момента са неутрални, но пазарите може да са много разочаровани след публикуването - доходността на 5-годишните съвети за облигации падна до 3-годишно дъно:

Рязък спад, от своя страна, е реакция на инвеститорите на слаби ISM доклади. След неуспешен отчет за производството в четвъртък, беше публикуван индекс за сектора на услугите, който спадна от 56.4p на 52.6p. Резултатът беше много по-лош от очакваното и въпреки факта, че индексът все още е в положителната зона, текущата стойност е минимална от юни 2016 г. и по-нататъшната динамика е без съмнение.

Падащите съвети добиват рязко увеличаването на вероятността от по-нататъшен спад на инфлацията. Ако докладът за пазара на труда се окаже по-лош от очакваното днес, тогава пазарите може да имат ясно разбиране, че наближаващата рецесия в Съединените щати е причинена не от външни, а чисто от вътрешни причини, на които Фед ще трябва да бързо реагирайте с мерки за смекчаване на паричната политика.

Заедно тези очаквания водят до увеличаване на търсенето на рискови активи в краткосрочен план.

NZD/USD

Тази седмица повечето показатели за икономика на Нова Зеландия изглеждат неутрални. Заплахата от поредното намаляване на процента на RBNZ е малка, инфлационните очаквания остават стабилни и няма тенденция за тяхното намаляване.

В същото време нищо не се е променило в дългосрочен план - тримесечно проучване на бизнес мненията на NZIER показва допълнителен спад в доверието на бизнеса през третото тримесечие. Нетните 35 процента от предприятията очакват общите икономически условия да се влошат и това е най-ниското ниво от март 2009 г.

Кивито, както се очакваше, актуализира минимума. Поредният спад е съмнителен и по този начин кивито преминава в страничната зона. Нивото на подкрепа е 0.6265, докато нивото на съпротива е 0.6348. Извън обхвата ще се появят главно под влиянието на външни фактори.

AUD/USD

RBA, както се очакваше, понижи процента до 0,75%, което е още едно рекордно ниско ниво. Тъй като пазарът очакваше спад, решението на RBA не предизвика силни продажби в Австралия. Зоната на подкрепа 0,6674 / 86 отново остана твърда и сега австралийската валута има шанс да развие корективен растеж. Съпротивлението за което ще бъде нивото 0,6820.

Подкрепата за възможния растеж на австралийската валута са макроикономическите показатели. Индексът за продажби на дребно на NAB се върна към силен растеж (+ 5.7%) през август в сравнение с юли, индексите на Commonwealth Bank и AiG PMI останаха на августските нива, въпреки отрицателните прогнози. В допълнение, индексът на цените на суровините през септември показа увеличение с 1,8% с прогноза за спад от 17,7%. Показателите за ефективност на Ai Group в секторите на производството и услугите, от друга страна, предоставят окуражаващи признаци за подобрение в някои сегменти на икономиката.

Въпреки слабия растеж на БВП, реалният нетен национален разполагаем доход (RNNDI) на глава от населението изглежда уверен. Ето защо има причина да се надяваме на силно потребителско търсене и инфлация.

На този етап RBA завърши отклонения цикъл, така че понижаващият импулс е отслабен. Сега съдбата на австралийския долар ще бъде решена от темповете на забавяне на световната икономика и ако тези проценти се увеличат, AUD неизбежно ще възобнови спада си.

В следващите седмици търговията ще върви главно в страничния диапазон. Вероятността за поредeн спад срещу подкрепата на 0,6674/86 е малка.