FX.co ★ AUD / USD: Австралийците не поддържат нивото

В петък австралийският долар се свърза с американската валута неочаквано и сравнително бързо укрепва, достигайки 74-ата цифра. Но днес, австралийската столица вече е паднала до дъното на годишните минимуми, изравнявайки успеха миналата седмица. Подобни колебания на цените отразяват общата нервност на пазара, която се дължи на търговската война между САЩ и Китай.
Въпреки основния натиск на конфликта между САЩ и Китай, отслабването на щатския долар в петък беше съвсем неочаквано. Като цяло търговците нямат причина за такова импулсно движение. Разбира се, зелената валута поема известна противоречива позиция. От една страна, валутата е под натиск от външната търговска политика на Тръмп, но от друга страна тя продължава да е в търсенето, макар и не толкова активна, колкото през пролетта.

Интересът към надеждни активи, между които е включен "доларът", също се подхранва от политически конфликти в Европейския съюз, където миграционната криза отново се разпали. Съществуват разумни рискове тази криза да предизвика колапс на правителствената коалиция в Германия и Европа отново ще се окаже в блато на политическа несигурност. И ако търговците оцелеят в относително лесно политическите кризи в Италия и Испания, немските събития могат да се превърнат в много тъжни последици за пазара (от преизбиране до Бундестага, завършващи с перспективите на "ястребния" Йенс Уидман да ръководи ЕЦБ през 2019 г.).
С други думи лодката на политическата стабилност отново се разклаща в Европа, така че търсенето на американска валута не намалява. Обърнете внимание на динамиката на индекса на долара и сравнете с нивото на рентабилност на 10-годишните американски държавни облигации. Потвърждаването на тези показатели показва, че зелените пари растат без да се обръщат обратно към Министерството на финансите. Макар да съвсем наскоро, се наблюдаваше обратната картина: ръстът на доходността на съкровищни ценни книжа "изтегли" долара за себе си, докато много от основните фактори, които стояха в основата му, бяха игнорирани от пазара.
И така, какъв беше резултатът от петролния "провал" на долара? Според повечето експерти, нямаше никакви предпоставки за това. Участниците на пазара отчитат печалби само в последния ден на търговията през юни на фона на двусмислените перспективи за търговската война между САЩ и Китай. Днес ситуацията до голяма степен се нормализира. Рискът от политическа криза върна интерес към долара, докато Пекин и Вашингтон са в "позиция за борба", като подготвят почвата за по-нататъшни стъпки. Така че само за четири дни (6 юли) ще влязат в сила първите мита за внос на Белия дом срещу Китай. В навечерието на това събитие финансовият свят оспорва възможните последици от тази стъпка или по-скоро ефекта от вероятния "ефект на доминото".

Например, динамиката на китайския юан говори красноречиво, че Пекин използва валутната стойност на своята валута като защитно оръжие в търговската война и защитава износителите с помощта на девалвация. Такива стъпки обаче са изпълнени със "странични ефекти" (проблеми с ликвидността на вътрешния пазар, нестабилност на кредитния пазар, отлив на капитал), което може да се превърне в големи проблеми за китайската икономика и за световната икономика като цяло. Тръмп, от своя страна, все още не е използвал целия арсенал от изразени идеи, поне по въпроса за ограничаването на китайските инвестиции.

Ако говорим директно за австралийската валута, тогава пазарът на суровини е допълнителен фактор на натиск. Стоманата, желязната руда и коксуващите въглища продължават да губят стойност. Тя стана активно по-евтина, докато медта достигна почти годишния минимум (днес, един тон суровини се търгуват на 6476 долара, докато в началото на годината цената е била 7090 долара).

Всичко това предполага, че резервната банка на Австралия, на срещата си през юли (която ще се проведе на 3 юли по време на азиатската сесия), няма да затегне реториката си, като запази параметрите на паричната политика. Външните рискове като слаба инфлация и ръст на заплатите, спад на стоковия пазар и "хладни" политически отношения с Пекин, всички тези фактори намаляват вероятността от силни намерения от страна на РБА. Според повечето експерти Централната банка ще се върне към въпроса за повишаването на лихвите не по-рано от втората половина на 2019 г., въпреки ръста на австралийския БВП през първото тримесечие на тази година. По този начин "меката" позиция на RBA може да увеличи натиска върху австралийския долар в средносрочен план.

От техническа гледна точка, двойката демонстрира изразена меча тенденция, която се потвърждава от основните показатели на тенденцията: Bollinger Bands и Ichimoku Kinko Hyo. Така че индикаторът Ichimoku Kinko Hyo на седмичната графика формира най-силния мечия сигнал "Parade of lines", при който всички линии на индикатора са над ценовата диаграма, като по този начин се демонстрира натискът върху двойката. На свой ред цената е на долния ред на индикатора Bollinger Bands, който показва стеснен канал, което също е силен сигнал за южната посока.

Допълнително потвърждение на мечия сценарий е свръхпроизводството на MACD и стохастичните осцилатори. Най-близкото ниво на съпротива е линията Tenkan-sen на индикатора Ichimoku Kinko Hyo, който съответства на марката 0.7500. Обаче в близко бъдеще това ниво едва ли ще бъде постигнато с голяма вероятност актуализирането на двойката AUD / USD да достигне годишната минимална цена.