FX.co ★ Брент намери общ език с долара

Решението на Доналд Тръмп за оттеглянето на САЩ от ядрената сделка с Иран се превърна в катализатор за ръста на цените на петрола до най-високото си ниво от есента на 2014 г. Въпреки факта, че спекулантите отбелязват печалба в рекорда за Брент срещу на фона на принципа "купувай по слух, продавай при факти". Инвеститорите са добре наясно, че факторът за намаляване на потенциалното производство от втория по големина производител на петрол до 1,5 млн. б / д е по-възходящ аргумент, отколкото несигурността дали САЩ ще възстановят икономическите санкции срещу Техеран или не. И въпреки че последната е готова да предостави на своите европейски партньори доказателство за тяхната невинност, този шанс вече беше пропуснат. Ако ЕС започне някаква сделка с Иран зад Вашингтон, той вече ще получи санкции в неговия адрес. Трудно е да спориш със силните; трябва да се съгласим с тях.

Динамика на спекулативните позиции за Brent

Bulls от Brent и WTI изобщо не са обезкуражени от увеличението на броя на сондажите в САЩ до 844 (+10 на седмица до 11 май), най-високата цифра за последните 3 години, нито рекордно увеличение на производството на шисти в най-големите американски полета до 7,18 милиона б / с през юни (прогнозата на Американската енергийна информационна администрация). Те възприеха бърз спад на търговските петролни запаси в развитите страни (ОИСР). В началото на 2017 г. индикаторът надвишава средната си стойност от пет години с 340 млн. Барела, но през април разликата се свива до мизерни девет милиона барела. Пазарът е ясно в баланса поради активните действия на ОПЕК.

През март картелът надхвърли ангажимента си във Виена за намаляване на производството с 67%, през април - с 66%. Единствено производството на петрол в Ирак не отговаря на условията на сделката, която е валидна от януари 2017 г., чиято дата на изтичане падне на 2018. Въпреки това, предвид факта, че хедж фондовете и други спекуланти активно купуват опции, които ще бъдат "в пари "(изплащане), ако Брент до края на октомври ще надхвърли 90 щ.д. за барел, може да се приеме, че споразумението от Виена ще бъде удължено. Скоростта за такъв резултат достигна рекордно ниво от 21,3 милиона барела в еквивалент на нефт.

Важна особеност на настоящата ситуация е намаляването на корелацията между Брент и щатския долар. Обикновено се смята, че укрепването на американската валута води до увеличение на цената на вноса в най-големите потребителски страни и допринася за намаляване на фючърсите за черно злато. Понастоящем ралито на петрола се възприема като сигнал за ускоряване на инфлацията, което от своя страна ще принуди Фед да агресивно повиши лихвения процент по федералните фондове. В тази връзка става ясно защо решението на Вашингтон да се оттегли от ядрената сделка с Техеран става катализатор за засилване на индекса на щатския долар.

Динамиката на WTI и американската инфлация

Технически, "биковете" продължават да бутат Брента на север в посока на целта с 200% на модела AB = CD. Докато котировките за клас "Северно море" надхвърлят подкрепата от $ 70.4-71.15 за барел, пълният контрол над него се задържа от купувачите.

Брент, ежедневна графика