FX.co ★ Златото тества съветника

Доларът се вдигна на краката си, а доходността от 10-годишните американски държавни ценни книжа проби през психологически значимите 3%, което накара златото да 'плаче'. Скъпоценният метал спадна до ниво от 4 месеца, а пазарът обсъжда пророческата прогноза на Лари Кудул. Приемайки длъжността главен икономически съветник на президента, той препоръчва да се купува американският долар и да се продава злато. По това време и в средата на март индексът на щатския долар загуби около 8,6%, докато XAU / USD, напротив, добави 8,8%, така че съветите на Кудлов в най-добрия случай бяха озадачаващи. Всъщност всичко се оказа различно. Икономическият съветник доказа професионализма си. Страхотен старт!

Динамика на златото и щатския долар:

Някой възприема успеха на замяната на Гари Коен като злополука, а някой - като потвърждение на теорията, че пазарите се управляват от хора от Вашингтон - Фед или американската администрация. Много по-важно е друго - благородният метал и доларът продължават да вървят като двойка, въпреки че са в различни посоки. Златото, традиционно се възприема като хеджиране срещу инфлацията, но винаги взема предвид динамиката на реалните лихвени проценти на американския дълг. Бързото увеличение на доходността на съкровищни бонове предизвика не по-малък удар върху позициите на "биковете" в XAU / USD, отколкото "зелените", които се издигнаха от пепелта. Скъпоценният метал не е в състояние да се конкурира с облигации поради неспособността си да изплаща дивиденти, така че той изпадна. Акциите на най-големия специализиран фондов борсов фонд SPDR Gold Trust спаднаха до 866.77 тона, докато цените на XAU / USD спаднаха до най-ниското ниво от края на декември.
Златото лесно се плъзгаше в червената зона от началото на годината. Какво може да го спаси? Краткосрочно - липсата на сигнали от Федералния резерв за четирите увеличения на коефициента на федералните средства през 2018 г. и разочароващата статистика за пазара на труда в САЩ през април. В средносрочен план - възстановяването на глобалната икономика след катастрофално първото тримесечие. Не се изненадвайте, че безопасното убежище ще отговори положително на подобряването на глобалния апетит за риск. Всъщност схемата "овърклок на американската икономика - увеличаване на темпа на растеж на световния БВП - нормализирането на паричната политика от централните банки - конкуренти на Фед" може да доведе до повторна печалба, което ще доведе до отслабване на долара и връщане към интерес към злато.
Инвеститорите трябва да следи отблизо способността на доходността на десетгодишните американски облигации да преодолеят нивото от 3% и да спечелят опора над нея. Той не работи - големи сметки ще започнат да записват печалбите на дълги позиции в американската валута.
Техническият образец на модела "Разширяващ се клин" и превръщането на модела "Акула" в 5-0 увеличават риска от изтегляне в посока на 23,6%, 38,2% и 50% от CD вълната. Корекцията, по правило, се използва за продажба, обаче, ако бикове на златото успеят да върнат котировки на съпротивата при $ 1352 и $ 1359 за унция, рисковете от възстановяване на възходящата тенденция ще се увеличат.

Злато, дневна графика: