Американският фондов пазар продължава да преживява вълнения, предизвикани от несигурността около позицията на Доналд Тръмп относно митата за внос. Инвеститорите с нетърпение очакват срещата на Федералния резерв следващата седмица, с надежда да уловят намеци за възможни намаления на лихвения процент, които биха могли да стабилизират пазарите, които в момента преживяват едно от най-трудните си периоди за тази година.
Спад на акциите: заложени милиарди
Последните разпродажби на пазара достигнаха критично ниво: в четвъртък, S&P 500 (.SPX) официално влезе в корекционно състояние, като загуби повече от 10% от рекордния си максимум на 19 февруари. Въпреки рязкото възстановяване в петък, пазарът загуби повече от 4 трилиона долара капитализация за седмицата. Най-засегнатите акции бяха на големи корпорации като Nvidia (NVDA.O) и Tesla (TSLA.O), които&nnbs;претърпяха съществени спадове.
Среща на Федералния резерв: какво очакват пазарите?
Сред нарастващите страхове от икономическо забавяне, инвеститорите внимателно следят ходовете на политиката на Федералния резерв. Ескалиращата търговска война на Тръмп само добави към несигурността, правейки процеса на вземане на решения от страна на американската централна банка още по-критичен.
Анализаторите широко очакват Фед да остави основния си лихвен процент непроменен на заседанието в сряда. Вниманието обаче ще бъде насочено към посланието на Фед - инвеститорите очакват намеци за възможни намаления на лихвите по-късно тази година. Всякакви сигнали за намаление на лихвите биха могли да изиграят ключова роля за възстановяване на доверието на Уолстрийт и предотвратяване на допълнителен спад на пазара.
Ситуацията остава напрегната, като несигурността около митническите и парични решения принуждава инвеститорите да действат предпазливо. Следващите седмици ще покажат дали Фед ще успее да намери начин да възстанови стабилността на пазара.
Инфлацията се забавя, но Фед остава предпазлив за намаляване на лихвите
Последните данни за потребителските цени донякъде облекчиха пазарите, тъй като натискът върху инфлацията е намалял, подхранвайки надеждите за по-ниски лихви. Въпреки че темпът на инфлация се забави в сравнение с 2022 г., когато Фед започна своята агресивна политика на парично затягане, инфлацията остава над целта от 2%.
Същевременно, последните слаби макроикономически показатели могат да играят решаваща роля в оформянето на бъдещата политика на Фед. Ако икономическите данни продължат да разочароват, централната банка ще има повече причини да облекчи политиката допълнително.
Пазарите очакват сигнал за по-ниски лихви от Фед
Инвеститорите вече залагат на значителни намаления на лихвите. Фючърсите на федералните фондове в момента предвиждат общо намаление от около 75 базисни точки до края на 2025 г. С текущия основен лихвен процент от 4.25% - 4.5%, пазарите залагат, че Фед ще бъде принуден да облекчи паричната политика на фона на влошаващите се макроикономически условия.
Цялото внимание ще бъде насочено към изказванията на председателя на Фед Джером Пауъл след заседанието, тъй като неговият тон и насоки ще предоставят на пазарите по-ясна представа за следващите стъпки на централната банка и перспективите за икономиката на САЩ.
Страховете на Уолстрийт нарастват
Докато инвеститорите се надяват на намаления на лихвите, редица от водещите анализатори стават по-предпазливи в своите прогнози. Основни финансови институции преразглеждат своите прогнози за американския фондов пазар.
Goldman Sachs намали прогнозата си за индексно ниво на S&P 500 за 2025 г. от 6,500 на 6,200 точки, докато Yardeni Research коригира своето оптимистично предположение от 7,000 на 6,400 точки. Междувременно, S&P 500 затвори в петък на ниво от 5,638.94.
Тези понижения на прогнозите отразяват нарастващите опасения относно икономическо забавяне и потенциалния натиск върху корпоративните приходи. В следващите месеци, движенията на пазара ще зависят от решенията на Фед, геополитическите развития и пътя на инфлацията.
Пазарна турбуленция: волатилността достига най-високо ниво от август
Фондовите пазари продължават да търгуват под изключително висока волатилност, като Индексът на волатилността Cboe (.VIX) скочи до най-високите си нива от август тази седмица, преди леко да отстъпи. Инвеститорите са обезпокоени от неясната икономическа перспектива и текущите опасения относно търговските политики.
Търговските войни се завръщат: митата могат да засегнат компаниите и потребителите
Следващата седмица инвеститорите със сигурност ще следят новините за продължаващия търговски конфликт. Анализаторите предупреждават, че новите мита могат да навредят на корпоративните печалби и да увеличат цените за потребители.
Последната ескалация настъпи, след като Доналд Тръмп обяви в четвъртък, че обмисля 200% мита за европейските вина и алкохолни напитки. Това действие беше реакция на решението на Европейската комисия, обявено ден по-рано, да наложи ответни мита за стоки на стойност 28 милиарда долара вноса от САЩ. Действието на ЕС беше продиктувано от съществуващите американски мита върху стоманени и алуминиеви вносни изделия.
Дали Фед се отдръпва на заден план? Политиката излиза на преден план
В последните години Федералният резерв играеше ключова роля във формирането на пазарното настроение, но сега геополитическите и търговските проблеми стават все по-доминиращи фактори.
Според Натан Тофт, Главен инвестиционен директор на Manulife Investment Management, предстоящите месеци ще бъдат придружени от политически рискове, които биха могли да натежат на финансовите пазари.
Златото се държи стабилно около 3,000 долара за тройунция
Във фона на ескалиращата търговска война и нарастващите геополитически напрежения, инвеститорите продължават да търсят убежище в благородни метали.
В понеделник, цените на златото останаха малко под историческия праг от 3,000 долара за унция, който беше временно преминат в края на миналата седмица.
Към 07:15 GMT, спот цената на златото се повиши с 0.1% до 2,988.68 долара за унция. В петък, златото пресече границата от 3,000 долара за първи път в историята, достигайки рекордната стойност от 3,004.86 долара за унция.
С пазарите, които остават изключително волатилни, инвеститорите внимателно следят развитието на събитията, опитвайки се да предвидят следващия катализатор за глобалната икономика.
Отпечатък от търговската война: потребителското доверие се влошава
Притесненията, че агресивните митнически политики на Тръмп биха могли да подхранват инфлацията и да навредят на икономическия растеж, отново са на преден план.
Последните данни разкриха, че потребителското доверие през март спадна до най-ниското си ниво за последните две и пол години. В същото време, инфлационните очаквания се повишават, подсилвайки страховете на анализаторите, че по-високите вносни цени биха могли да напрегнат икономиката и да намалят покупателната способност на потребителите.
Рецесия: неизбежна или просто временна корекция?
Докато Уолстрийт обсъжда рисковете от икономическо забавяне, министърът на финансите на САЩ Скот Бесент направи двусмислено изявление, което предполага, че пълноценна рецесия не е гарантирана, макар че икономическо забавяне остава възможно. Забележките му оставят място за интерпретации, като подчертават несигурността относно бъдещия курс на икономиката.
Ръст на златото: още един възходящ етап?
Въпреки икономическата турбуленция, благородните метали утвърждават своята сила. Златото, което обикновено се възприема като актив убежище по време на кризи, вече е спечелило около 14% от началото на 2025 г.
Техническите анализатори отбелязват, че краткосрочната тенденция остава възходяща, с ключови нива на съпротива при 3,016 и 3,030 долара за унция. Поради постоянните макроикономически рискове, инвеститорите все по-често се обръщат към златото като защита от инфлацията.
Всички погледи са насочени към ключовата среща на Фед в сряда
Предстоящата среща на Федералния резерв в сряда е сега основният обект на внимание за пазарите. Ключовият въпрос е дали Фед ще запази текущата си позиция или ще посочи възможност за намаляване на лихвите в близко бъдеще. Прогнозите за инфлацията в актуализирания точков план и пресконференцията на председателя на Фед Джером Пауъл ще бъдат от решаващо значение. Ако Пауъл изрази притеснения относно икономическото въздействие на митата, това може да послужи като катализатор за по-нататъшно увеличение в цените на златото.
Други метали също покачват
Очакването на решението на Фед не само повишава цените на златото, но и други благородни метали се радват на ръст:
Мястото на среброто се покачи с 0.1% до 33.81 долара за унция. Платина нарасна с 0.4%, търгувайки се на 997.04 долара за унция. Паладий се покачи с 0.4% до 969.22 долара за унция.Тези движения отразяват силното търсене на активи убежища, потвърждавайки високото равнище на несигурност в глобалната икономика. В следващите дни, инвеститорите ще продължат да наблюдават внимателно развоя на събитията, които ще оформят бъдещата траектория на финансовите пазари.