Валутната двойка GBP/USD рязко се понижи в сряда вечерта, отразявайки движението на двойката EUR/USD. Това едва ли е изненадващо, като се има предвид природата на събранието на Федералния резерв. Въпреки това, в четвъртък Банката на Англия проведе своето събрание и паундът възстанови почти 50% от загубите от предходния ден преди обявяването. Основата за това възстановяване е неясна, но британската валута показа своята устойчивост — черта, която често сме подчертвали. Паундът отбеляза печалби там, където не се очакваха, но резултатите от събранието на BoE отново упражниха натиск върху него.
BoE не донесе изненади на пазара. Лихвеният процент остана непроменен на 4.75%, както беше широко очаквано. Въпреки това, трима члена на Комитета по паричната политика (MPC) гласуваха за намаление на процента, вместо само един, както беше прогнозирано. Този изход сигнализира по-меки наклонности от страната на BoE, отколкото много очакваха. Ние често сме отбелязвали в нашите анализи, че настоящата агресивна позиция на BoE просто подготвя сцената за по-бързи и дълбоки намаления на процента в бъдеще. Банката все още се бори с високата инфлация, но нека се опитаме да прогнозираме ситуацията за следващата година.
Андрю Бейли заяви, че BoE може да намали ставките четири пъти с по 0.25% всяка през 2025 г. Научихме в сряда вечерта, че Федералният резерв планира 1-2 намаления на лихвите през следващата година. Това предполага, че BoE ще намали ставките поне два пъти по-агресивно от Fed. Може ли британският паунд да стартира нов възходящ тренд при такива фундаментални условия? Ние сме силно скептични.
Официалното изявление на BoE отбеляза, че сегашните и следващогодишните темпове на растеж на БВП се очаква да бъдат по-ниски от предходните прогнози. Банката също така призна последния доклад за ръста на заплатите (5.2%). Изявлението подчерта, че паричната политика ще остане "рестриктивна", докато инфлацията не се върне устойчиво към целта от 2%. Следователно, пазарът остава да чака инфлацията във Великобритания да достигне 2%, след което е вероятно бързо и значително облекчаване на паричната политика на BoE. Ние вярваме, че паундът ще продължи да се понижава в средносрочен план. Понижение може да бъде постепенно в краткосрочен план, тъй като BoE все още е нерешителен и рядко намалява ставките. Въпреки това този процес може да се ускори през 2025 г.
Дългосрочният низходящ тренд за паунда остава непокътнат, без признаци за неговото приключване. На 4-часовото време цената се е консолидирала под линията на подвижната средна, сигнализирайки края на локалната корекция. Ако това е вярно, понижението на британската валута ще продължи през следващите седмици. Преди Нова година, пазарната волатилност може да намалее значително, но това би представлявало само още една пауза. Ние оставаме фокусирани изключително върху низходящия тренд.
Средната волатилност на двойката GBP/USD през последните пет търговски дни е 110 пипса. За двойката паунд/долар тази стойност се счита за "висока". В петък, 20 декември, очакваме двойката да се движи в диапазон, ограничен от нивата 1.2418 и 1.2638. Горният линеен регресионен канал сочи надолу, което сигнализира за низходяща тенденция. Индикаторът CCI наскоро навлезе отново в зоната на свръхпродажба, но паундът в крайна сметка изглежда готов да продължи низходящата си тенденция, както многократно предупреждавахме. Всякакви свръхпродажни условия по време на низходяща тенденция трябва да се интерпретират само като сигнал за корекция.
Най-близки нива на подкрепа:S1 – 1.2451Най-близки нива на съпротива:R1 – 1.2573R2 – 1.2695R3 – 1.2817Търговски препоръки:Валутната двойка GBP/USD поддържа низходяща тенденция, но продължава да се коригира. Все още не разглеждаме дълги позиции, тъй като смятаме, че всички фактори, движещи растежа на британската валута, вече са включени в цената многократно. Ако търгувате единствено на базата на технически анализ, дълги позиции са възможни с цел до 1.2817, ако цената е над линията на подвижна средна. Въпреки това, късите позиции остават много по-актуални с целите на 1.2451 и 1.2418.
Обяснение на илюстрациите:Линейните регресионни канали помагат да се определи настоящата тенденция. Ако и двата канала са подравнени, това показва силна тенденция.
Линия на подвижна средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и насочва търговското направление.
Мъри нива действат като целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите данни за волатилността.
Индикатор CCI: Ако навлезе в областта на свръхпродажба (под -250) или свръхкупува (над +250), това сигнализира за предстоящ обрат на тенденцията в противоположната посока.