Преглед на двойката EUR/USD за 13 декември; ЕЦБ намалява лихвените проценти – Какво следва за еврото?

Както се очакваше, валутната двойка EUR/USD продължи своето низходящо движение в четвъртък. Вчера бе последната среща на Европейската централна банка за годината, но не се очакваха изненади. Имаше малка вероятност за понижение на основния лихвен процент с 0.5%, което беше малко вероятно още от самото начало. Така Европейската централна банка взе решението, което всички очакваха. Въпреки, че този факт изглежда е причина за нов спад в еврото, реалността е по-сложна. Нека разгледаме детайлите.

От почти три месеца еврото е в ясен низходящ тренд. Всяко възходящо движение през този период е било чисто корективно. Откакто двойката направи корекция за две седмици, това беше достатъчно, за да се очаква възобновяване на низходящия тренд. На часовия времеви мащаб през последните седмици се наблюдава ясен обхват, като последният отскок се случи от горната граница. В резултат на това търговците можеха да очакват движение към долната граница.

Пазарът очакваше два сценария от Европейската централна банка: понижение на лихвената ставка с 0.25% или по-агресивно понижение с 0.5%. Както споменахме, вторият вариант беше малко вероятен. Затова пазарът вече беше включил в цените понижаването с 0.25%. Когато обявиха решението, то беше до голяма степен очаквано и вече беше калкулирано в пазара. Естествено, облекчаването на паричната политика е неблагоприятен фактор за националната валута, но в този случай, това не беше решаващият фактор. Вероятно е еврото да продължи да пада, независимо от срещата на Европейската централна банка.

Глобалните фундаментални фактори остават непроменени за дълго време. Европейската централна банка намалява лихвите по-бързо от Федералния резерв, въпреки че в началото на годината участниците на пазара очакваха агресивни действия от страна на Федералния резерв и бяха скептични за Европейската централна банка. Въпреки това, както предупредихме през пролетта, реалността беше обратното. Докато инфлацията беше ключов проблем, икономиката на ЕС се бори с растежа от две години, което изискваше облекчаване на паричната политика. В резултат на това Европейската централна банка намалява лихвите на почти всяка среща, докато Федералният резерв е по-умерен и има лукса да изчаква, като се има предвид постоянният 3%-ов тримесечен растеж.

Освен това, доларът обезцени през периода, когато инфлацията в САЩ се забавяше. Ясно е, че пазарът вече беше калкулирал бъдещи понижения на лихвените проценти от страна на Федералния резерв предварително. Затова сега скоростта на пониженията на лихвите от страна на Федералния резерв има по-малко значение - доларът би трябвало да продължи да укрепва, дори и това да изглежда парадоксално.

Техническата картина също е ясна, особено в рамките на седмичния времеви мащаб. Ако цената излезе от обхвата на часовия времеви мащаб и започне ново низходящо движение на 4-часовия график, това може да пробие под двугодишния диапазон на консолидация на седмичната графика. Това би означавало голяма вероятност за възобновяване на низходящия тренд на седмичната времева рамка, с цели, простиращи се към нивото от 0.95.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 13 декември е 70 пипса и се класифицира като "средна". Очакваме двойката да се движи между 1.0408 и 1.0548 в петък. По-високият линеен регресионен канал е насочен надолу, което показва, че глобалният низходящ тренд остава непокътнат. Индикаторът CCI няколко пъти е навлизал в зоната на свръхпродажба, стартирайки корекция, която все още продължава.

Най-близки нива на поддръжка:S1: 1.0376S2: 1.0254S3: 1.0132Най-близки нива на съпротива:R1: 1.0498R2: 1.0620R3: 1.0742Търговски препоръки:

Валутната двойка EUR/USD може да възобнови низходящия си тренд по всяко време. През последните месеци постоянно заявяваме, че очакваме спад на еврото в средносрочен план и напълно подкрепяме общата меча тренд посока. Има голяма вероятност пазарът вече да е оразмерил повечето, ако не всички, от очакваните бъдещи съкращения на ставките от страна на Фед. Ако това е така, доларът все още няма много причина за средносрочно отслабване, както беше в предишни случаи.

Могат да се разглеждат къси позиции с цели при 1.0408 и 1.0376, ако цената остане под движещата се средна. Ако търгувате с "чист" технически анализ, могат да се разглеждат дълги позиции, когато цената е над движещата се средна, с цели при 1.0620 и 1.0636. Въпреки това, в момента не препоръчваме дълги позиции.

Обяснение на илюстрациите:

Линейните регресионни канали помагат да се определи настоящата тенденция. Ако двата канала са подравнени, това показва силна тенденция.

Линията на движещата се средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочната тенденция и насочва посоката на търговията.

Нивата на Мъри служат като целеви нива за движения и корекции.

Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа на базата на текущите измервания на волатилност.

Индикаторът CCI: Ако навлезе в зоната на свръхпродажба (под -250) или свръхпокупка (над +250), това сигнализира за предстоящо обръщане на тенденцията в обратна посока.