В понеделник валутната двойка EUR/USD се търгуваше относително ограничено, но с движения и в двете посоки. Това поведение беше неочаквано за деня, въпреки че е трудно да се опишат движенията като значителни. По-добро описание би било "объркващи." Нямаше забележителни събития или доклади през първия ден от търговската седмица, оставяйки пазара с малко на какво да реагира. Въпреки това, поне три фактора в момента оказват влияние върху пазара.
Миналата седмица се отличаваше със серия от важни доклади, не всички благоприятни за долара. Например, процентът на безработица и данните за ISM Services PMI бяха разочароващи. Все пак, имаше и по-положителни събития, включително доклада за Nonfarm Payrolls, ISM Manufacturing PMI, данните за заетостта на ADP, отворените работни места на JOLTs и индекса за потребителското доверие на Университета на Мичиган. С оглед на това, спадът на щатския долар през миналата седмица беше донякъде необичаен. Въпреки това, корекциите са по своята същност технически и се очаква да се случват от време на време. Това предполага, че неотдавнашните движения на двойката са предимно подбудени от технически фактори.
Ако това е така, техническите фактори са отработили, докато макроикономическите не са. В резултат на това може да видим укрепване на щатския долар тази седмица. Ако тази седмица се разкрие ново ускорение на инфлацията, това би могло да бъде силен индикатор, че Федералният резерв няма да намали своята ставка на предстоящото заседание след седмица и половина. Това от своя страна би осигурило солидни основания за нова вълна на укрепване на щатския долар.
Общият фундаментален контекст остава същият: Европейската централна банка намалява своята ставка дори по-бързо от Фед. Освен това ставката на ЕЦБ започна с 1% по-ниска от тази на Фед. Досега пазарът основно реагираше на облекчаването на паричната политика на Фед. Въпреки това, смятаме, че спадът от 500-600 пипса на EUR/USD е недостатъчен, за да се смята двойката за балансирана.
Също така има глобален технически фактор: дългосрочната тенденция остава низходяща. Разговори за дългосрочно повишение на еврото могат да започнат едва когато има ясни индикации, че тази тенденция е приключила. Няма такива индикации, нито има фундаментални причини да се очаква по-нататъшен растеж на еврото, който би могъл да прекъсне тенденцията.
Корекцията нагоре може да продължи по-дълго, особено ако тази седмица инфлацията в САЩ не покаже признаци на ускорение. Въпреки това, основният принцип остава същият: всякакъв растеж на този етап е само корекция.
Към 10 декември средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни е 72 пипса, което се класифицира като "умерена". Във вторник очакваме двойката да се движи от 1.0492 до 1.0636. Горното линейно регресионно канал сочи надолу, което показва, че глобалният низходящ тренд остава непокътнат. Индикаторът CCI няколко пъти влезе в зоната на свръхпродажби, задействайки възходяща корекция, която все още продължава.
Най-близки нива на подкрепа:S1: 1.0498S2: 1.0376S3: 1.0254Най-близки нива на съпротива:R1: 1.0620R2: 1.0742R3: 1.0864Търговски препоръки:Валутната двойка EUR/USD може да възобнови низходящия си тренд по всяко време. През последните месеци последователно отбелязваме, че очакваме само спадове в еврото в средносрочен план и продължаваме да подкрепяме напълно цялостната насоченост на низходящия тренд. Пазарът е високовероятно вече да е оценил повечето или всички очаквани намаления на лихвите от страна на Фед. Ако е така, доларът има малко или никакви причини за средносрочен спад, както и преди имаше малко причини. Късите позиции може да се обмислят с цели на 1.0376 и 1.0254 веднага щом цената се консолидира под движещата се средна. Ако търгувате на база "чисти" технически анализи, дългите позиции може да се обмислят, ако цената е над движещата се средна, с цели на 1.0620 и 1.0636. Въпреки това, не препоръчваме да се откриват дълги позиции в момента.
Обяснение на илюстрациите:Линейните регресионни канали помагат за определяне на текущия тренд. Ако и двата канала са подравнени, това индикира силен тренд.
Линията на движещата се средна (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и ръководи посоката на търговията.
Нивата на Мъри действат като целеви нива за движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа въз основа на текущите стойности на волатилността.
Индикаторът CCI: Ако влезе в зоната на свръхпродажби (под -250) или свръхкупуване (над +250), сигнализира за предстояща обрат на тренда в противоположната посока.