Шигеру Ишиба, новият министър-председател на Япония, разочарова йената, като не успя да оправдае възложените му очаквания. Всъщност, именно неговото избиране послужи като катализатор за укрепването на японската валута. Двойката USD/JPY спадна с близо 500 пипса в отговор на новината, че Ишиба е победил своя съперник Санае Такаичи (считан за фаворит в изборите) в надпреварата за лидерство на управляващата партия.
Положителната реакция на йената бе предизвикана от факта, че Такаичи е известен като поддръжник на меката монетарна политика, докато се очакваше, че Ишиба би предпочел постепенни увеличения на лихвите от Банката на Япония. Въпреки че, по теория, Банката на Япония е независима институция, на практика, ръководителят на правителството може да окаже влияние върху политиките на централната банка. Затова японската валута се укрепи с близо 500 пипса, „празнувайки“ победата на Ишиба.
Въпреки това се оказа, че пазарните мечки на USD/JPY празнуваха прекалено рано. Щом встъпи в длъжност като министър-председател, Шигеру Ишиба направи сравнително меки изявления, подсилвайки вярата, че японският регулатор няма да бърза с нов кръг от повишения на лихвите. Ръководителят на правителството изрази безпокойство относно нестабилността на пазара и глобалната несигурност, споменавайки геополитически напрежения, слаб растеж на китайската икономика и предстоящите президентски избори в САЩ. В този контекст, той заяви, че местната икономика не е готова за ново увеличение на лихвите.
"Не вярвам, че настоящата икономическа ситуация в Япония изисква допълнително повишение на лихвите," каза японският министър-председател.
Важното е, че Ишиба направи това изказване след среща с управителя на Банката на Япония, Казуо Уеда.
В отговор на това неочаквано съобщение, индексът Nikkei скочи с 1,000 точки, а йената отслабна с почти 750 пипса спрямо американския долар само за няколко дни.
Разбира се, този резки повишение на USD/JPY беше предизвикано не само от отслабването на йената, но и от укрепването на "зелената валута", която набра инерция след по-силния от очакваното доклад за Nonfarm Payrolls през септември. Но "факторът Ишиба" вероятно ще продължи да влияе на йената известно време — поне до следващата среща на Банката на Япония, където регулаторът ще представи своите бъдещи насоки.
Нека да ви напомня, че Банката на Япония вече вдигна ключовата си лихва два пъти тази година и посочи, че не може да бъде изключено трето увеличение през 2024 г. Все пак, последните публикувани данни намалиха вероятността за този сценарий, а изказванията на Ишиба само добавиха към вече изградената фундаментална картина.
Например, индексът на потребителските цени в Токио (CPI) забави темпа си през септември, като общият CPI спадна до 2.2% (след като се покачи на 2.6% през август), а основният CPI спадна до 2.0%. Този показател е водещ сигнал за инфлационни тенденции в цялата страна, така че неговият спад служи като предупреждение.
Други макроикономически индикатори, публикувани през последните седмици, също не подкрепят ястребова позиция от централната банка. Например, броят на новите жилищни започвания в Япония спадна с 5.1% през септември (в сравнение с прогнозираното снижение от 3.3%). Индустриалното производство също се понижи с над 3% месечно (-3.3%), спрямо прогнозата за -0.5%.
Всичко това показва, че йената в момента не може самостоятелно да натисне двойката надолу, тъй като американският долар сега задава тона за USD/JPY. Междувременно, доларът очаква инфлационни отчети, които ще бъдат публикувани в четвъртък и петък. Утре ще видим отчетите за септемврийския индекс на потребителските цени на САЩ, последван от PPI в петък. Според прогнозите, тези отчети ще отразят забавяне както в потребителската, така и във фабричната инфлация в САЩ. Въпреки това, ако данните се окажат по-силни от очакваното, "зелената валута" ще получи значителна подкрепа, особено предвид силния отчет за Nonfarm Payrolls през септември. Обратно, ако инфлацията се забави повече от очакваното, мечките на USD/JPY могат да организират контраатака, натискайки двойката към нивото 147.00.
Освен това, критични данни за инфлацията в Япония ще бъдат публикувани следващия петък, на 18 октомври. Ако националният CPI следва траекторията на индекса в Токио, йената ще попадне под допълнителен и значителен натиск.
Инак казано, инфлационните отчети сега са в центъра на вниманието. Първият "тест" идва утре, на 10 октомври. Ако инфлацията в САЩ остане стабилна или се ускори, USD/JPY може да се изкачи обратно към нивото 149.00.
От техническа гледна точка, валутната двойка USD/JPY е разположена между средната и горната линия на индикатора Болинджър Банти на четиричасовата графика, както и над всички линии на индикатора Ichimoku. На дневната графика инструментът е разположен между средната и горната линия на Болинджър Банти, но в рамките на облака Кумо. Тези сигнали предполагат предпочитание към дълги позиции. Първата цел за възходящото движение е 149.30 (горната линия на Болинджър Банти на Н4 времева рамка). Основната цел е 150.00 (горната граница на облака Кумо на W1 времева рамка).