Когато спадът изглежда неизбежен, способността за възстановяване става от решаващо значение. Златото бързо се възстановява от шоковете на финансовите пазари, което подсилва тезата, че последното отдръпване на XAU/USD е предизвикано от спекулативни фактори. По-конкретно, това се дължеше на намерението на инвеститорите да покрият маржин коловете на активи, които се разпродават на пазарите. След като бурята утихна и спокойствието се възвърна, ценният метал възобнови своя стремеж към рекордни върхове.
Въпреки че паниката от евентуална рецесия в САЩ е намаляла, вероятността за спад се увеличава. Goldman Sachs повиши шансовете от 29% на 41%, а JP Morgan - от 20% на 31%. Охлаждането на американската икономика създава благоприятни условия за златото. Инвеститорите започват да търсят „спасителен пояс“ от Федералния резерв под формата на агресивни намаления на лихвените проценти, което води до спад в доходността на държавните облигации и американския долар.
Тенденции за вероятността от рецесия в САЩ
Златото е деноминирано в американски долари, така че обикновено се повишава, когато индексът на USD спадне, както се видя през август. Това до голяма степен се дължи на серия от разочароващи макроикономически отчети. Последният знак за предстоящо забавяне на БВП дойде от слабите данни за производствените цени. Основният ИПЦ не показа ръст на месечна база, а ИПЦ за услугите спадна през юли за първи път тази година.
В силна икономика не може да има слаба инфлация по дефиниция, така че инвеститорите интерпретираха последните данни като пореден знак за настъпваща рецесия. Предстоящите данни за потребителските цени в САЩ може допълнително да подхранят това безпокойство. Ако цифрите съвпаднат с прогнозите на експертите на Bloomberg, тримесечният ИПЦ ще спадне до най-ниското си ниво от началото на 2021 г. Това би дало на Федералния резерв гъвкавост да понижи лихвения процент през септември, като по този начин подкрепи XAU/USD.
Тенденции на инфлацията в САЩ
Ескалацията на конфликти в Източна Европа, включително първото нахлуване на руска територия от Втората световна война, както и в Близкия изток, където Израел се подготвя за потенциални атаки от Иран и конфронтация с Хизбула, подклаждат ралито на XAU/USD. Геополитиката винаги е била надежден двигател за ценния метал като актив-убежище и нарастващите рискове се приемат с ентусиазъм от биковете.
Други благоприятни фактори за златото включват дедоларизация, силно търсене от централните банки, увеличено изкупуване от Китай и Индия, както и постепенното завръщане на инвеститорски интерес към специализирани борсово търгувани фондове, които остават в сила и правят новите рекордни нива реалистично очакване.
Технически, при дневната графика на златото се формира силна обръщаща фигура, Троен връх. Затова, ако опитът за преминаване на съпротивата от $2481 за унция не успее, дългите позиции, формирани при $2408, трябва да бъдат затворени. Въпреки това, ако бичите настроения успеят, тези позиции могат да бъдат задържани и периодично увеличавани. Целевите нива включват $2515 и $2570 за унция.