Валутната двойка EUR/USD остана на същото място през целия вторник. Както предупредихме по-рано, европейските данни не предизвикаха никаква реакция от търговците. Докладът за БВП на САЩ от миналата седмица, който се оказа силен и резонантен, не провокира никаква реакция на пазара. Следователно беше наивно да се надяваме, че пазарът ще реагира активно на данните за БВП на Европа и Германия с техните малки стойности.
Същото важи и за доклада за инфлацията в Германия. Индексът на потребителските цени в Германия се ускори до 2.3% през юли, което нищо не означава и няма никакво въздействие. Това е така, защото Европейската централна банка вече е започнала да намалява своите разходи за заеми, а общият CPI на еврозоната е далеч по-значим от инфлационния процент на един от 27-те страни. Така, въпреки техните на вид значителни заглавия, трите европейски доклада не повлияха на движението на валутната двойка изобщо, поне по време на европейската търговска сесия.
Валутната двойка започна да пада по време на американската сесия, но какво би могло да го причини? Ако инфлацията в Германия се е ускорила, това би било по-скоро позитивно, отколкото негативно за еврото. Това означава, че ЕЦБ може да задържи текущата ставка малко по-дълго и да я намалява по-бавно в бъдеще. Според първоначалната оценка БВП на еврозоната е нараснал с 0.3% през второто тримесечие, в сравнение с прогнозата от +0.2%. Следователно, този доклад би трябвало по-скоро да предизвика покачване на еврото, отколкото спад. Съмнително е, че пазарът е реагирал на слабият доклад за БВП на Германия, игнорирайки БВП на еврозоната и инфлацията в Германия.
Така, ние вярваме, че спадът на двойката EUR/USD е причинен от същите технически фактори, които споменахме по-рано. Двойката се търгува в рамките на хоризонтален канал вече седем месеца. Тъй като реверс се случи близо до горната граница, можем да очакваме двойката да се движи към долната граница на канала, около нивото от 1.0600. Малко вероятно е това ниво да бъде достигнато перфектно, тъй като перфектните сценарии рядко се случват на пазара. Въпреки това, поне можем да разгледаме къде двойката може да се движи близо до това ниво.
Нисходящият тренд остава непокътнат в дългосрочен план, който започна точно преди една година, миналото лято. Следователно, след като текущата флатова фаза приключи, очакваме еврото да възобнови своя спад. Дотогава може би Федералният резерв вече ще е започнал да намалява своята ставка. Все пак, ние вече не сме уверени, че облекчаването на паричната политика в САЩ ще гарантира спад на щатския долар. Вярваме, че пазарът вече цени своите нереализирани надежди за намаляване на ставките от началото на годината. Вероятно, 2 или 3 намаления на ставките от Федералния резерв вече са заложени в цените. Следователно, първо очакваме спад до нивото от 1.0600, и след това ще разгледаме техническата картина и фундаменталния фон. Дори ако както ЕЦБ, така и Федералният резерв намалят ставки едновременно, това все още не подкрепя растежа на единната валута.
Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните пет търговски дни към 31 юли е 43 пипса, което се счита за ниска. Очакваме двойката да се движи между нивата от 1.0773 и 1.0859 в сряда. По-високият канал на линейната регресия е насочен нагоре, но въпреки това низходящата тенденция се запазва. Индикаторът CCI навлезе в зоната на свръхкупуване, което е първото предупреждение за потенциална промяна на тенденцията.
Най-близки нива на подкрепа:S1 – 1.0803S2 – 1.0742S3 – 1.0681Най-близки нива на съпротива:R1 – 1.0864R2 – 1.0925R3 – 1.0986Търговски препоръки:Валутната двойка EUR/USD поддържа глобална низходяща тенденция; движението надолу продължава в 4-часовия времеви интервал. В предишни прегледи отбелязахме, че очакваме само продължение на глобалната низходяща тенденция. Не смятаме, че еврото може да започне нова глобална тенденция в условията на облекчаване на паричната политика на ЕЦБ, така че двойката вероятно ще се колебае между 1.0600 и 1.1000 за известно време. Тъй като цената в момента е в горната част на този диапазон, къси позиции с цели около нивото на Murray "-1/8" - 1.0681 са по-валидни.
Обяснения за илюстрации:Канали на линейната регресия – помагат за определяне на текущата тенденция. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че тенденцията е силна.
Линия на пълзящата средна (настройки 20,0, изгладена) – определя краткосрочната тенденция и посоката, в която трябва да се извършва търговията.
Нива на Murray – целеви нива за движения и корекции.
Нива на волатилност (червени линии) – вероятният ценови канал, в който двойката ще прекара следващите 24 часа, базиран на текущите индикатори за волатилност.
Индикатор CCI: Влизане в зоната на свръхпродажба (под 250) или свръхкупуване (над +250) означава, че наближава обръщане на тенденцията.