Ако златото е успяло да устои на натиска на силния долар и високите доходности на облигации на САЩ, колко високо може да се изкачи, когато неблагоприятните условия се променят? Световният съвет по златото прогнозира, че търсенето на благородния метал ще остане високо през втората половина на годината, но за да продължи ралито на XAU/USD, биковете ще се нуждаят от ново предимство. WGC вижда това в притока на капитали в ETF.
Когато американският долар е основен фаворит на Форекс и води в надпреварата сред валутите от Г-10, а доходностите на облигациите растат поради нежеланието на Фед да намали основния лихвен процент, златото обикновено изпитва затруднения. Въпреки това, 2024 година е по-различна. Поради нарастващите геополитически рискове, високото търсене от страна на централните банки и Китай, както и забавянето на американската икономика и надути дефицити и национален дълг в Щатите, благородният метал е успял не само да устои на насрещния вятър, но и да увеличи стойността си с около 13,5% от началото на годината.
Доминирането на Доналд Тръмп в президентските дебати изведе котировките на XAU/USD над 2340. Завръщането на ексцентричния републиканец в Белия дом е добра новина за златото по няколко причини. Следователно, нарастващата популярност на 45-ия президент укрепва позицията на благородния метал.
Динамика на рейтингите на кандидатите за президент на САЩ
Доналд Тръмп възнамерява да удължи програмата за данъчни облекчения, която въведе през 2017 г., за всички американци, не само за тези с доходи под 400 000 долара на година, както изискваше Джо Байдън. Офисът на Конгреса за бюджетни оценки вече прогнозира увеличение на бюджетния дефицит до 7% от БВП и нарастване на съотношението на държавния дълг към БВП до 99%. Състоянието на публичните финанси ще се влоши още повече с републиканец на власт, което ще подкрепи златото.
Доналд Тръмп заплашва да увеличи митническите тарифи върху американския внос за всички страни на 10% и за Китай на 60%. Това ще изостри вече напрегнатите отношения между Вашингтон и Пекин и ще доведе до възобновяване на търговската война. От 2018 до 2020 г., когато такова противопоставяне се случи между САЩ и Китай, златото нарастна рязко, въпреки повишенията на лихвените проценти от Федералния резерв до средата на 2019 г.
Според изследване на Института Питърсън, предложените от Доналд Тръмп митнически тарифи за внос могат да доведат до икономически загуби в размер на 1.8% от БВП, без дори да се отчитат ответните действия на Китай. Това е отлична новина за златото като сигурен актив.
Така, едно намаляване на федералния лихвен процент може да доведе до увеличаване на притежанията на ETF, а завръщането на Доналд Тръмп на власт би било страхотна новина за XAU/USD поради нарастващия дефицит и национален дълг, както и забавянето на американската икономика и влошаване на отношенията с Китай.
Технически, на дневната златна графика се наблюдава покачване на котировките до горната граница на триъгълника близо до нивото на обръщане от $2351 за унция. Успешно пробиване на това ниво би позволило увеличаване на дългите позиции, които ще бъдат формирани от $2340. Целите са $2380 и $2430 за унция.